I dagens inlägg tänkte jag fortsätta diskutera externredovisningen som ger oss en inblick i bolagens ekonomiska utveckling. För den som inte orkar läsa tidigare inlägg syftar jag på resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Det finns ett samband mellan dessa rapporter som är viktigt att förstå - om inte detalj, så åtminstone på en grundläggande nivå. Jag … [Läs mer...]
De kanske tre viktigaste källorna till kunskap för oss småsparare
Det är en fantastisk tid att vara människan och småsparare. På mindre än en armslängds avstånd har vi numera tillgång till mer information än Alexander den store och Julius Ceasar någonsin kunde drömma om. Dessutom är informationen idag (förutsatt att man inte använder sig av källor som Fox News) både i högre grad verifierad och validerad än tiden då Jorden ansågs vara platt. … [Läs mer...]
Våga vara tråkig
Det är inte spännande, men att sitta på händerna är bland de viktigaste egenskaperna för att lyckas långsiktigt på börsen. Tyvärr (för oss som vill verka vara duktiga) kan nästan vem som helst hitta bolag med hög direktavkastning, lågt P/E-tal eller billiga indexfonder. Utmaningen är snarare att sitta still i båten och motstå frestelsen att agera på alla varningar och … [Läs mer...]
Det finns flera vägar till vinsttillväxt än de uppenbara
När man letar efter tillväxtbolag tittar man ofta på förutsättningarna för att öka intäkterna genom fortsatt expansion och försäljningstillväxt. Den centrala frågan blir om marknaden är så pass stor att det finns utrymme att fortsätta växa eller om man kan ta marknadsandelar på en mättad marknad. Det finns flera sätt att öka vinsten Det som ibland glöms bort är att expansion … [Läs mer...]
Ingen minns förlorarna
Tillväxt värderas högt i dessa tider och det med rätta då bolag som växer lönsamt i regel ger högre totalavkastning än stabila bolag i mer mogna branscher. Jag har själv svängt i min strategi de senaste åren mot att premiera tillväxt i högre grad och också söka mig till mindre bolag med kortare historik än utdelningsaristokrater som Coca Cola och Procter & … [Läs mer...]
Bolag man i regel bör undvika
Det talas vitt och brett om vilka aktier man bör köpa på diverse forum och på Twitter, men i inte i lika hög utsträckning vilken typ av aktier man bör undvika. I detta inlägg tänkte jag ta lite hjälp av Peter Lynch som är en av mina förebilder i finansbranschen. Lynch är kanske främst känd för sin bok "One Up On Wall Street" och sin legendariska avkastning som fondförvaltare … [Läs mer...]
En titt på en svensk konkurrent till H&M inom den pressade klädhandeln
I dagarna fick jag ett aktietips på en svensk aktör som verkar inom den pressade klädhandeln. Tipset kom från ingen mindre än min fru som tyckte att bolaget i fråga - Kappahl, sticker ut och då särskilt deras erbjudande till den minsta i familjen genom varumärket Newbie som är eftertraktat bland mammorna på stan. Newbie är från början en babykollektion i Kappahls … [Läs mer...]
Hur klarar din portfölj av en björnmarknad?
Det är lätt att bli fartblind som investerare i en bull-period som den vi upplevt senaste åren. Fartblindheten kan ta sig i uttryck på flera sätt: Vi stressar fram köpbeslut i rädsla att missa fortsatt uppgång och några procents avkastning Vi tar en för stor position i ett nytt bolag då det är ont om investeringsalternativ och vi inte vill sitta med för stor kassa … [Läs mer...]
Ett intressant tillväxtbolag från Finland med flera megatrender i ryggen
Ett bolag som Aktieingenjören tipsat mig om och som jag tycker är värt att lyfta fram är det finska bolaget Detection Technology (Detec). Bolaget är en global leverantör av fristående och anpassade röntgenbildslösningar. Verksamheten i Detec är uppdelad i två affärsområden: Medical Business Unit (MBU) där man levererar komponenter till tillverkare av röntgenutrustning … [Läs mer...]
Resan är halva nöjet så slappna av och försök att njuta av utsikten
I Kalifornien där jag och familjen befinner oss är vägar en påtaglig del av landskapet. Vägar som stundtals ger begreppet frihet på hjul sin sanna mening. Det milsvida öppna landskapen som vägarna skär igenom i Kalifornien inrymmer allt från vinodlingar, till gula slätter likt de som Buffalo Bill och Billy The Kid red bort på i solnedgången. I öster tornar höga berg och … [Läs mer...]
Vi behöver misslyckas för att lyckas
Att investera i aktier är som jag ofta tjatar om förenat med risk. Ska man vara på aktiemarknaden ska det vara med pengar man inte behöver på flera år. Väl på börsen gäller det att göra sin hemläxa och sprida riskerna. Men även om man gjort allt man kan så kommer man gå på nitar förr eller senare. Tyvärr finns ingen magisk formell som kan hindra oss från att ha fel … [Läs mer...]
Äger du enskilda bolag eller en samling?
Den som följt bloggen ett tag vet att jag förespråkar en diversifierad portfölj då jag anser att det inte går att eliminera den risk som det innebär att investera i en aktie. När vi investerar spelar ofta tur en betydligt större roll än vad vi själva vill medge eller är medvetna om. Det finns helt enkelt för många variabler att ta hänsyn till såsom ny konkurrenter och teknik … [Läs mer...]
Värdet av utdelning
Ett bolags värde bestäms av summan av de framtida kassaflöden det kommer att genererar och distribuera till sina ägare. Ett bolag kan skapa aktieägarvärde direkt och indirekt genom att återinvestera vinsten i verksamheten, återköpa aktier eller dela ut pengar. I en perfekt värld skulle hela vinsten investeras i verksamheten till hög lönsamhet, men många bolag kan inte … [Läs mer...]
Det är först i efterhand vi vet om vallgraven var tillräcklig för att hålla fienden på avstånd
Jag påbörjade i ett tidigare inlägg resonemang kring vikten av vallgravar och kontentan av inlägget var att konkurrensfördelar är att föredra, men att de inte alltid är lika viktiga. Ett bolag som verkar inom en bransch med begränsad konkurrens (läs lägre lönsamhet) kan bli en lika bra eller bättre investering som ett bolag med hög lönsamhet. Marknaden värderar nämligen bolag … [Läs mer...]