Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Dags att lägga handskarna på hyllan?

september 7, 2019 By Langsiktig Investering 15 Comments

Det är ingen hemlighet att jag fördrar aktier framför breda och likaviktade indexfonder (länk här och här). Samtidigt är jag medveten om att det finns flera fördelar med just indexfonder såsom att de öppnar upp för smidig och billig diversifiering mot flera marknader. Så länge som jag slagit marknaden har det dock varit relativt enkelt att motivera mitt val att investera direkt i aktier. Jag har ju fått betalt för att hålla på med ett av mina största intressen, hur förträffligt är inte det!

Efter sol kommer regn
I år har dock min aktieportfölj bara lyckats stiga med 13 % i värde samtidigt som SIX Portfolio Index stigit med nästan 20 %, vilket i praktiken innebär att mitt aktieintresse plötsligt börjat kosta pengar. Detta i sig är kanske inte helt orimligt, med tanke på att många fritidsintressen kostar just pengar (till och med att gå längre promenader i skogen kräver ett par ergonomiska skor) och vissa väljer att lägga flera tusen kronor per år på fin whisky eller medlemskap i en padelklubb. Trots detta har jag svårt att vara tillfreds med trendskiftet som startade omkring årskiftet.

Har långsiktig gått och blivit kortsiktig?
Nu kanske några av er som läser detta tänker – bloggen heter för tusan långsiktig investering, han om någon borde veta att aktieinvestering är ett långdistanslopp där man först efter flera år kan avgöra hur framgångsrik man varit. För den som blivit orolig kan jag meddela att jag inte glömt liknelsen, men tänk om den här trenden håller i sig? Tänk om avståndet dessutom ökar med tiden och att perioden sedan senaste finanskrisen bara varit en serie av lyckosamma utfall? Då kommer plötsligt mitt aktieintresse börja närma sig prisklassen för de mer extravaganta nöjena såsom att äta gåslever eller ägna sig åt motorsport.

Har jag haft för stor tilltro till min egna förmåga?
Jag är plågsamt medveten om att risken finns att jag överskattat min förmåga. Något jag kan trösta mig med i så fall är att jag sannolikt inte varit ensam. Studie efter studie visar att vi människor (främst män) har en tendens att överskatta vår förmåga i allt från bilkörning, stock-picking och storheten i våra bedrifter i sänghalmen.

I boken ”The Little Book of Behavioral Investing” (Tack @swenix för boken) hänvisar författaren James Montier till en studie där 600 fondförvaltare fick svara på om de ansåg att de presterade över medel inom sitt yrke. Totalt av de 600 fondförvaltarna ansåg sig 70 % prestera över genomsnittet. Ännu fler, 74 % svarade att de var bättre än genomsnittet på att prognostisera den framtida vinstutvecklingen för sina bolag.

Författaren fortsätter sitt resonemang och säger att illusionen av kontroll bidrar till vår tendens att överskatta vår förmåga. Vår illusion av kontroll förstärks när vi:

  • har ett stort antal valmöjligheter
  • uppnår framgång tidigt (aj, det kändes träffande)
  • har stor erfarenhet av uppgiften vi tar oss an (ytterligare igenkänningsfaktor här)
  • har tillgång till stora mängder information
  • är emotionellt investerade (alla som äger aktier och fått se sin portfölj minska i värde med över 20 % är sannolikt emotionellt investerade).

Hur resonerar ni som, precis som jag, haft ett tufft år så här långt? Är det dags för amatörinvesterare som oss att lägga handskarna på hyllan och att satsa på en korg likaviktade indexfonder eller kanske en knippe svenska investmentbolag?

Andra inlägg på liknande tema

Det mänskliga psyket - En av anledningarna till att vägen mot våra investeringsmål sällan är rak
Investeringsriktlinjer
Revidering av bevakningslista

Filed Under: Filosofiska funderingar, Investeringsstrategi, Långsiktig sparande Tagged With: Investeringssparkonto

Comments

  1. Daniel Komarica says

    september 7, 2019 at 9:59 f m

    Nej inte än. Jag är alldeles för färsk på börsen för att tänka i de banorna.

    Men kan man inte växla sin strategi till en mer passiv förvaltning av aktier istället för indexfonder?

    Visst att man måste hålla sig up to date, fast kan ändå tycka att man kan välja ett gäng byrålådsaktier (kanske tillsammans med nån indexfond) bara för att få fortsätta med börsens härliga värld:)

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 8, 2019 at 11:41 f m

      Jo, tror som sagt att det ska mycket till för att jag ska släppa den kvartalsvisa rapportläsningen 😉

      Svara
  2. Investeraren_tw says

    september 7, 2019 at 10:21 f m

    Om det nu är som du säger, att detta är ditt största intresse, då kommer du att ha den låga som krävs för att hålla ut och att vinna systematiskt i längden. Annars inte. Fokusera på din process, inte det kortsiktiga resultatet, för då kommer resultaten som ett brev på posten, om än försenat.
    Mvh investera-pengar.blogspot.se

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 8, 2019 at 11:43 f m

      Tror och hoppas du att du får rätt 🙂

      Svara
  3. Gustav says

    september 7, 2019 at 10:54 f m

    Intressant inlägg. Kommer kanske till samma vägskäl själv, vet inte. Men jag tror det är bra att gå tillbaka till skrivbordet. Index är en strategi, som fungerar på ett visst sätt. Du måste hitta en strategi som avviker från index om du ska få mer. Och då är det extremt svårt att den hela tiden ska avvika uppåt.

    Mycket inspiration hittar jag i microcapclub och Grandeur Peak: Se https://www.grandeurpeakglobal.com/documents/grandeurpeakglobal-pres-20190630.pdf

    Och kanske att du ska skruva på din strategi och fokusera mer eller mindre. Så här tänker jag om strategi: http://gustavsaktieblogg.blogspot.com/2017/02/min-checklista-for-tillvaxtbolag.html

    Tur eller inte går inte att veta men det gäller att försöka få mer och mer rätt… vilket är svårt!

    Oavsett hur du gör: Lycka till!

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 10, 2019 at 9:23 e m

      Tack för de uppmuntrande orden Gustav! Ja, det är inte lätt, men så länge intresset består kommer jag sannolikt ha svårt att släppa mina aktier. Tack, detsamma!

      Svara
  4. Patrik_K says

    september 7, 2019 at 1:33 e m

    Vet inte exakt hur många aktier du har i portföljen men vad jag kan se så utgör ca 7 st aktier mer än 50 % av portföljen och då är det väl bara naturligt att din avkastning kommer avvika från genomsnittet både positivt och negativt de flesta åren? Behövs ett antal år av jämförelser.

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 10, 2019 at 9:21 e m

      Ja, jag drar samnolikt förhastade slutsatser om jag baserar något beslut på så kort tidsperiod 🙂

      Svara
  5. Jacke77 says

    september 7, 2019 at 1:49 e m

    Hej.
    Själv har jag läst om investeringar långsiktigt i 7 år nu. Senaste 6 år har jag hållit mig till 100% Global index med autimatisk månadssparande. Det är något jag kommer vara kvar i nästkommande 25 år.
    Gör det enkelt för mig.

    Privat. 100% Avanza Global
    Ppm. 100% Ap7 aktiefond
    TP Saf-Lo. 100% LF Global index

    Vet inte om det behövs krångla till det svårare en så på egen hand? Det gör inte jag. Global index känns tryggt och pålitligt för god långsiktigt tillväxt fören trygg ålderdom och även vardagen i nuet utan skulder och några lån. Känns riktigt bra så här och allt sköter sig automatisk och kräver ingen fritid som jag kan lägga på något roligt och mer avslapnat än pengar på börsen. Jag håll lite på med aktier då blev det mycket köp/sälj hit och dit. Lätt att bli sjuk och må dåligt av det i längden. Lycka till.
    Mvh. Jacke77

    Svara
  6. Anonym says

    september 8, 2019 at 1:15 e m

    Det går upp och ner, den enda
    frågan du behöver ställa till dig
    själv är om du absolut ”måste”
    slå index varje år?

    Spelar det någon roll om du
    torskar säg 10% mot index något
    år så länge som du har kul längs
    vägen.

    Och vem vet kanske du även
    lär dig ett och annat av dina mindre
    bra investeringar som du kan ha nytta
    av nästa gång du funderar på och
    omallokera din portfölj för och se om
    det går bättre med nästa konfiguration.

    Buffet var säkerligen ingen indexkrossare
    från nappflaskan han heller och du skulle
    bara vara orättvis hård mot dig själv om du
    låter en sådan här liten set-back stoppa dig.

    Ge det tid så blir det nog bra, Gick ganska
    kasst för mig förra året efter 2 hyfsade år
    tills jag träffade botten i dec 2018 (lite
    mer än 10% under index).

    Nu ligger jag över index med lite under
    20%, högre risk så klart men inga rena
    förhoppningsbolag längre utan bolag
    som för tillfället (i alla fall) växer och
    genererar mer vinst på sista raden,

    Högre pe-tal men går bättre än när jag
    bara hade låga pe-tal i portföljen men
    kvalitet kostar som dom säger.

    Kör på med aktier säger jag men vill
    du hedga dig själv så börja månads-
    spara en del av dina pengar i ”säkra”
    och tråkiga fonder.

    Själv tycker jag som sagt och man får ut så
    mycket mer av att vara tvungen och engagera
    sig i bolagen istället för och bara ge bort allt
    till förmån för passiv indexförvaltning.

    Men det viktigaste av är ju så klart vad
    du själv tycker.

    En match till eller vad brukar dom säga,
    inte är du väl inne på Rocky 6 redan eller 😉

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 10, 2019 at 9:10 e m

      Haha, gillade Rocky-referensen. Tack för de uppmuntrande orden 🙂 Jag håller nog ut något år till 😉

      Svara
  7. Johan Å says

    september 8, 2019 at 7:37 e m

    Det ligger väl kanske något i att 80% underpresterade mot index, men kämpa på, kanske är du ett undantag.

    För min egen del har jag antagit att jag tillhör de 80% som skulle underprestera om jag själv valde aktier.

    Därför fokuserar jag på olika färdiga strategier tex kvantitativ aktieinvestering, men även egna varianter av dual momentum på fonder.

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 10, 2019 at 9:19 e m

      Låter klokt, mitt facit har jag om några år 😬

      Svara
  8. mdmk says

    september 17, 2020 at 11:46 e m

    Jag har 15% fonder, varje år börsen slår mig lägger jag över 5% av kapitalet i fonder, kommer göra så upp till 70%, då får jag leka med 30 % och så får framtiden skötas av index.

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 20, 2020 at 8:18 f m

      Tycker det låter som en ganska sund strategi. Tror det är lätt att få övertro till sin förmåga som aktieintresserad och missa vilken fantastisk avkastning många svenska småbolagsfonder exempelvis gett över lång tid.

      Mvh

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in