Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop

september 22, 2018 By Langsiktig Investering 6 Comments

I dagens inlägg tänkte jag fortsätta diskutera externredovisningen som ger oss en inblick i bolagens ekonomiska utveckling. För den som inte orkar läsa tidigare inlägg syftar jag på resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Det finns ett samband mellan dessa rapporter som är viktigt att förstå – om inte detalj, så åtminstone på en grundläggande nivå. Jag tänkte att vi i detta inlägg tar ett enkelt exempel för att förhoppningsvis göra det hela mer begripligt.

Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop?

Innan vi sätter igång kommer här en kort disclaimer: Jag har visserligen läst externredovisning på universitetsnivå, men har aldrig jobbat som revisor (om någon nu trodde det) och jag har medvetet valt att hålla det enkelt och inte redovisa alla poster som normalt förekommer i respektive sammanställning.

Bakgrund
Det fiktiva företaget Kalles Maskinpark AB har precis avslutat sitt tjugonde verksamhetsår i början av 2018. Under året som varit har bolagets VD och tillika grundare Kalle Exempelson fakturerat sina kunder för nya maskiner och underhåll till ett totalt värde av 10 miljoner kronor. Bolagets kunder har vid årskiftet betalat 95 % av alla fakturor. De är med andra ord skyldiga Kalle 500 000 kr vid årskiftet.

Under året har kostnaderna för att driva verksamheten uppgått till 9 miljoner. Kalle har förmånliga betalningsvillkor hos sina leverantörer och är vid årets slut skyldig sina leverantörer 1,08 miljoner.

Hur kommer resultaträkningen att se ut i ett sådant scenario?
En resultaträkning består av periodiserade inkomster och utgifter. Grundregeln är att de inkomster och utgifter som presterats respektive förbrukats under den gångna perioden ska redovisas som intäkter respektive kostnader. I Kalles fall kan intäkter på motsvarande 10 miljoner anses ha presterats under föregående verksamhetsår och kostnader på motsvarande 9 miljoner anses ha förbrukats för att generera dessa intäkter. I resultaträkningen kommer med andra ord intäkterna på 10 miljoner subtraheras med kostnaderna vilket kommer att ge en nettovinst på 800 000 kr efter att bolagsskatten är dragen.

En förenklad resultaträkning för Kalles Maskinpark AB

Hur påverkas kassaflödesanalysen?
Eftersom man i kassaflödesanalysen enbart är intresserade av in- och utbetalningar kommer de intäkter som ännu inte är realiserad att ha en negativ effekt på likviditeten – i det här fallet 500 000 kr. Samtidigt är det positivt ur likviditetssynpunkt att Kalle inte betalat 1,08 miljoner av årets kostnader.

Eftersom ökningen av leverantörsskulder är högre än motsvarande siffra för kundfordringar kommer rörelsekapitalet vara positivt med 580 000 kr under perioden. Kalles Maskinpark AB kassamässiga resultat blir med andra ord högre än den resultatmässiga vinsten enligt nedan.

Förenklad kassaflödesanalys för Kalles Maskinpark AB

Hur påverkas balansräkningen?
På tillgångssidan kommer kundfordringarna att öka med 500 000 kr vilket motsvara de fordringar som Kalle har på sina kunder. På skuldsidan kommer de kortsiktiga skulderna öka med 1,08 miljoner vilket motsvarar leverantörsskulderna vid årets slut. Kassan kommer att öka med 1,38 miljoner vilket motsvarar årets nettoinflöde av likvider från kassaflödet. Årets nettoresultat på 800 000 kr kommer också att adderas till det egna kapitalet som en skuld till aktieägarna. Bolagets nettotillgångar, vilket är detsamma som det egna kapitalet (totala tillgångar – skulder) har under året som varit därför ökat med nästan 16 % till 5,9 miljoner.

En förenklad balansräkning tillhörande Kalles Maskinpark AB

Slutord

Jag hoppas att någon genom mitt enkla exempel blivit något klokare eller åtminstone fått blodad tand och på egen hand vill fördjupa sig i ämnet externredovisning. Personligen tror jag att den som har tid och intresse att studera den ekonomiska information som erbjuds i kvartals- och årsredovisningar har mycket att vinna.

Av balansräkningen i exemplet ovan kan vi utläsa att bolagets långsiktiga betalningsförmåga är god. Tittar vi på resultaträkning och balansräkningen tillsammans kan vi se att lönsamheten är godkänd Kalles bolag har lyckats generera en avkastning på eget kapital på ca 14 % vilket är godkänt med tanke på den låga hävstången.

En av de farligaste situationer en företagare kan hamna i är att man inte har tillräckligt med likvider för att betala sina ekonomiska åtaganden och tvingas gå i konkurs. Det är därför viktigt att försäkra sig om att bolaget man äger eller är intresserad av bedriver verksamheten utan att riskera att hamna i likviditetsbrist.

Genom att studera balansräkning och kassaflödesanalysen ovan kan vi konstatera att leverantörerna inte behöver vara rädda för uteblivna betalningar, även om kreditvillkoren vid en första anblick verkar vara till deras nackdel. Kanske är Kalle duktig på att förhandla fram längre betalningstider av sina underleverantörer eller så kanske han har en affärsmodell där kunderna betalar i förskott för vissa av hans tjänster. Oavsett anledning så kan vi av kassaflödesanalysen utläsa att likviditeten är god.

Image courtesy of lekkyjustdoit at FreeDigitalPhotos.net

Andra inlägg på liknande tema

Ytterligare en lektion i det spännande ämnet externredovisning
Hur redovisas förskottsbetalningar och varför ska man bry sig?

Filed Under: Balansräkning, Kassaflödesanalys, Redovisning, Resultaträkning Tagged With: balansräkning, Externredovisning, Inbetalningar, Intäkter, Kassaflödesanalys, Kostnader, Periodisering, resultaträkning, Utbetalningar

Comments

  1. Angel says

    september 22, 2018 at 12:36 e m

    Tack för en mycket tydlig och bra förklaring över hur balans- och resultaträkning samt kassaflödesanalys hänger samman.
    Jag tror precis som du, att man har mycket att vinna genom att studera och förstå hur företaget mår som man vill investera i. Sen gäller det bara att våga investera… ?

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 22, 2018 at 10:43 e m

      Tack Angel! Ja, oavsett hur påläst man är kan man inte eliminerar riskerna helt, men kommer långt genom att läsa på, sprida riskerna och ha tålamod 🙂

      Svara
  2. Bengt says

    september 22, 2018 at 2:34 e m

    Tack för ditt informativa och pedagogiska inlägg. Men för en trögtänkt nybörjare som jag får jag inte riktigt ihop allt.

    Skulle du kunna förklara för en dummie(mig) kort ”Av balansräkningen i exemplet ovan kan vi utläsa att bolagets långsiktiga betalningsförmåga är god.” Hur kan vi utläsa det?

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 22, 2018 at 11:08 e m

      Hej, kul att höra att inlägget uppskattas! De långsiktiga skulderna är måttliga i förhållande till de totala tillgångarna eller med andra ord äger aktieägarna majoriteten av tillgångarna och inte banken.

      Svara
  3. Pontus says

    oktober 26, 2019 at 8:13 e m

    Är ingen ekonom och har sedan ett par månader tillbaka försökt förstå aktiemarknaden och årsredovisningar.
    Inte blivit klok på hur det kan ses som nåt negativt att ha en kundfordran och positivt att ha skuld i resultaträkningen. Hade snudd på gett upp till att begripa det här men så hamnade man här och polletten trillade ner. Tack!

    …jobbar som lärare och du skulle göra världens nytta för studenter på universiteten..

    Mvh
    Pontus

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      november 25, 2019 at 8:53 e m

      Kul att höra att bloggen hjälpt dig Pontus! Har faktiskt tänkt tanken på att utbilda inom området vid något tillfälle, men tanken blev kortlivad då jag inte kunde se hur jag praktiskt skulle gå vidare. 🙂

      Mvh

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populäraste inläggen

  • En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten 28.2k views
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1 15k views
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier 13.7k views
  • En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop 12k views
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering 10.3k views
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal 10.3k views
  • Betydelsen av förändrat rörelsekapital 10.2k views
  • Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen 9.6k views
  • Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering 7.4k views
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden 7.1k views
  • Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut 6.9k views
  • Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank 6.6k views
  • En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen 6.6k views
  • Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet 6.5k views
  • Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara? 6.5k views

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in