Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop

september 22, 2018 By Langsiktig Investering 6 Comments

I dagens inlägg tänkte jag fortsätta diskutera externredovisningen som ger oss en inblick i bolagens ekonomiska utveckling. För den som inte orkar läsa tidigare inlägg syftar jag på resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Det finns ett samband mellan dessa rapporter som är viktigt att förstå – om inte detalj, så åtminstone på en grundläggande nivå. Jag tänkte att vi i detta inlägg tar ett enkelt exempel för att förhoppningsvis göra det hela mer begripligt.

Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop?

Innan vi sätter igång kommer här en kort disclaimer: Jag har visserligen läst externredovisning på universitetsnivå, men har aldrig jobbat som revisor (om någon nu trodde det) och jag har medvetet valt att hålla det enkelt och inte redovisa alla poster som normalt förekommer i respektive sammanställning.

Bakgrund
Det fiktiva företaget Kalles Maskinpark AB har precis avslutat sitt tjugonde verksamhetsår i början av 2018. Under året som varit har bolagets VD och tillika grundare Kalle Exempelson fakturerat sina kunder för nya maskiner och underhåll till ett totalt värde av 10 miljoner kronor. Bolagets kunder har vid årskiftet betalat 95 % av alla fakturor. De är med andra ord skyldiga Kalle 500 000 kr vid årskiftet.

Under året har kostnaderna för att driva verksamheten uppgått till 9 miljoner. Kalle har förmånliga betalningsvillkor hos sina leverantörer och är vid årets slut skyldig sina leverantörer 1,08 miljoner.

Hur kommer resultaträkningen att se ut i ett sådant scenario?
En resultaträkning består av periodiserade inkomster och utgifter. Grundregeln är att de inkomster och utgifter som presterats respektive förbrukats under den gångna perioden ska redovisas som intäkter respektive kostnader. I Kalles fall kan intäkter på motsvarande 10 miljoner anses ha presterats under föregående verksamhetsår och kostnader på motsvarande 9 miljoner anses ha förbrukats för att generera dessa intäkter. I resultaträkningen kommer med andra ord intäkterna på 10 miljoner subtraheras med kostnaderna vilket kommer att ge en nettovinst på 800 000 kr efter att bolagsskatten är dragen.

En förenklad resultaträkning för Kalles Maskinpark AB

Hur påverkas kassaflödesanalysen?
Eftersom man i kassaflödesanalysen enbart är intresserade av in- och utbetalningar kommer de intäkter som ännu inte är realiserad att ha en negativ effekt på likviditeten – i det här fallet 500 000 kr. Samtidigt är det positivt ur likviditetssynpunkt att Kalle inte betalat 1,08 miljoner av årets kostnader.

Eftersom ökningen av leverantörsskulder är högre än motsvarande siffra för kundfordringar kommer rörelsekapitalet vara positivt med 580 000 kr under perioden. Kalles Maskinpark AB kassamässiga resultat blir med andra ord högre än den resultatmässiga vinsten enligt nedan.

Förenklad kassaflödesanalys för Kalles Maskinpark AB

Hur påverkas balansräkningen?
På tillgångssidan kommer kundfordringarna att öka med 500 000 kr vilket motsvara de fordringar som Kalle har på sina kunder. På skuldsidan kommer de kortsiktiga skulderna öka med 1,08 miljoner vilket motsvarar leverantörsskulderna vid årets slut. Kassan kommer att öka med 1,38 miljoner vilket motsvarar årets nettoinflöde av likvider från kassaflödet. Årets nettoresultat på 800 000 kr kommer också att adderas till det egna kapitalet som en skuld till aktieägarna. Bolagets nettotillgångar, vilket är detsamma som det egna kapitalet (totala tillgångar – skulder) har under året som varit därför ökat med nästan 16 % till 5,9 miljoner.

En förenklad balansräkning tillhörande Kalles Maskinpark AB

Slutord

Jag hoppas att någon genom mitt enkla exempel blivit något klokare eller åtminstone fått blodad tand och på egen hand vill fördjupa sig i ämnet externredovisning. Personligen tror jag att den som har tid och intresse att studera den ekonomiska information som erbjuds i kvartals- och årsredovisningar har mycket att vinna.

Av balansräkningen i exemplet ovan kan vi utläsa att bolagets långsiktiga betalningsförmåga är god. Tittar vi på resultaträkning och balansräkningen tillsammans kan vi se att lönsamheten är godkänd Kalles bolag har lyckats generera en avkastning på eget kapital på ca 14 % vilket är godkänt med tanke på den låga hävstången.

En av de farligaste situationer en företagare kan hamna i är att man inte har tillräckligt med likvider för att betala sina ekonomiska åtaganden och tvingas gå i konkurs. Det är därför viktigt att försäkra sig om att bolaget man äger eller är intresserad av bedriver verksamheten utan att riskera att hamna i likviditetsbrist.

Genom att studera balansräkning och kassaflödesanalysen ovan kan vi konstatera att leverantörerna inte behöver vara rädda för uteblivna betalningar, även om kreditvillkoren vid en första anblick verkar vara till deras nackdel. Kanske är Kalle duktig på att förhandla fram längre betalningstider av sina underleverantörer eller så kanske han har en affärsmodell där kunderna betalar i förskott för vissa av hans tjänster. Oavsett anledning så kan vi av kassaflödesanalysen utläsa att likviditeten är god.

Image courtesy of lekkyjustdoit at FreeDigitalPhotos.net

Andra inlägg på liknande tema

Hur redovisas förskottsbetalningar och varför ska man bry sig?
Ytterligare en lektion i det spännande ämnet externredovisning

Filed Under: Balansräkning, Kassaflödesanalys, Redovisning, Resultaträkning Tagged With: balansräkning, Externredovisning, Inbetalningar, Intäkter, Kassaflödesanalys, Kostnader, Periodisering, resultaträkning, Utbetalningar

Comments

  1. Angel says

    september 22, 2018 at 12:36 e m

    Tack för en mycket tydlig och bra förklaring över hur balans- och resultaträkning samt kassaflödesanalys hänger samman.
    Jag tror precis som du, att man har mycket att vinna genom att studera och förstå hur företaget mår som man vill investera i. Sen gäller det bara att våga investera… ?

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 22, 2018 at 10:43 e m

      Tack Angel! Ja, oavsett hur påläst man är kan man inte eliminerar riskerna helt, men kommer långt genom att läsa på, sprida riskerna och ha tålamod 🙂

      Svara
  2. Bengt says

    september 22, 2018 at 2:34 e m

    Tack för ditt informativa och pedagogiska inlägg. Men för en trögtänkt nybörjare som jag får jag inte riktigt ihop allt.

    Skulle du kunna förklara för en dummie(mig) kort ”Av balansräkningen i exemplet ovan kan vi utläsa att bolagets långsiktiga betalningsförmåga är god.” Hur kan vi utläsa det?

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      september 22, 2018 at 11:08 e m

      Hej, kul att höra att inlägget uppskattas! De långsiktiga skulderna är måttliga i förhållande till de totala tillgångarna eller med andra ord äger aktieägarna majoriteten av tillgångarna och inte banken.

      Svara
  3. Pontus says

    oktober 26, 2019 at 8:13 e m

    Är ingen ekonom och har sedan ett par månader tillbaka försökt förstå aktiemarknaden och årsredovisningar.
    Inte blivit klok på hur det kan ses som nåt negativt att ha en kundfordran och positivt att ha skuld i resultaträkningen. Hade snudd på gett upp till att begripa det här men så hamnade man här och polletten trillade ner. Tack!

    …jobbar som lärare och du skulle göra världens nytta för studenter på universiteten..

    Mvh
    Pontus

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      november 25, 2019 at 8:53 e m

      Kul att höra att bloggen hjälpt dig Pontus! Har faktiskt tänkt tanken på att utbilda inom området vid något tillfälle, men tanken blev kortlivad då jag inte kunde se hur jag praktiskt skulle gå vidare. 🙂

      Mvh

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in