Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30

oktober 28, 2016 By Langsiktig Investering 7 Comments

I ett tidigare inlägg jämförde jag OMXS50EW som är ett likaviktat index (varje akties vikt i index är lika stor oavsett börsvärde) och OMXS30GI som är marknadsviktat eller kapitalviktat index där innehaven får sin vikt efter börsvärde. I anslutning till inlägget fick jag en synpunkt kring svårigheten att följa OMXS50EW i praktiken och en fråga om det fanns någon fond eller indexfond som följde detta index.

Jämförelse mellan olika index - marknadsviktade och likaviktade

Tyvärr har jag hittills inte sett någon fond som följer OMXS50EW och att som privatperson vikta om innehaven på daglig basis blir precis som en läsare påpekade dyrt och krångligt. Frågan är dock om en så pass frekvent rebalansering krävs för att slå OMXS30GI? Svaret som många av er redan gissat finns i jämförelsen nedan.

Jämförelse - OMXS30GI, OMXS50EW, SIXDIV15SWGI, SIXPRX, SIXRX

Ovan ser vi att OMXS50EW inte är ensamt om att slå OMXS30GI och intressant nog så sker ingen frekvent rebalansering av övriga index. Med andra ord verkar det inte vara ett krav att omvikta innehaven kontinuerligt för att slå OMXS30GI. Vad är det då som OMS30GI gör fel?

Huvudanledningen till att OMS30GI kommer sist
Utan någon egentlig vetenskaplig metod i ryggen misstänker jag att anledningen till att OMXS30GI förlorar mot så många index är just det begränsade antalet innehav i kombination med marknadsviktning. OMXS30GI har som jag tidigare nämnt inte något tak för hur stor andel ett enskild bolag får utgöra, dvs. ju större börsvärde ett företag har desto större vikt får det i index. En nackdel med sådan marknadsviktning är att bolag som är övervärderade på börsen också kommer att vara överrepresenterade i de indexfonder som följer till exempel OMXS30GI. Undervärderade aktier kommer av samma anledning att vara underrepresenterade.

Vi har i och med jämförelsetabellen ovan konstaterat att det finns ganska gott om index som slår OMXS30GI. Ett sådant index är SIX Return Index (SIXRX) där inget ingående bolag får överstiga 10 % av indexet och där bolag som väger 5 % eller mer inte får väga mer än 40 % tillsammans. Detta index är precis som OMXS30GI marknadsviktat, men bara till en viss gräns vilket gör att man inte kan köpa hur övervärderade bolag som helst (exempelvis Ericsson som under en period utgjorde 40% av OMXS30).

Indexet revideras halvårsvis i december och juni. Problemet med SIXRX är att indexet består av alla bolag som är noterade på Stockholmsbörsen och speglar därigenom den aktuella utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Även om man inte behöver justera sin portfölj särskilt ofta blir det många transaktioner vid varje tillfälle, då du skulle äga 250 – 300 bolag. Lyckligtvis finns det indexfonder som följer just detta index, eller i alla fall två, nämligen – Handelsbanken Sverigefond Index och Catella Sverige Index A.

SIXDIV15SWGI
Ett index som också slår OMXS30GI och istället består av ett begränsat antal bolag är SIXDIV15SWGI. Indexet ägs och beräknas av SIX AB och speglar utvecklingen i de 15 storbolag noterade på Stockholmsbörsen med högst direktavkastning. SIXDIV15SWGI är precis som OMXS50EW ett likaviktat index bestående av de 15 aktier med högst direktavkastning på Large Cap.

Indexet rebalanseras till en jämn fördelning mellan innehaven i slutet av februari varje år. De 40 mest likvida aktierna i SIX60 rangordnas efter viktad direktavkastning för de senaste tre åren. 60% av vikten baseras på årets förslag till utdelning, 30% av vikten på föregående års faktiska utdelning och 10% av vikten på utdelningen för två år sedan. För den som inte vill följa indexet på egen hand har Aktiespararna genom deras dotterbolag Aktieinvest fonder nyligen lanserat indexfonden Aktiespararna Direktavkastning som har som mål att följa just SIXDIV15SWGI. Nedan ser ni vilka innehav som ingår i fonden för tillfället.

Innehav - Aktiespararna Direktavkastning

Slutord
Det finns som vi sett fler sätt att slå OMXS30GI och indirekt även OMXS30 och det enklaste och billigaste sättet att slå ett marknadsviktat index som OMXS30GI är kanske med hjälp av ett likaviktat index – i det här fallet SIXDIV15SWGI?

Image courtesy of hywards images at FreeDigitalPhotos.net

Andra inlägg på liknande tema

Lägg inte ribban för lågt - Vissa index är lättare att slå än andra
Tillhör aktiv förvaltning det förgångna och är i så fall en värld som domineras av indexfonder enbar...
Illusionen om den garanterade avkastningen med hjälp av indexfonder

Filed Under: Fonder, Fondsparande, Index, Indexfonder Tagged With: Aktiespararna Direktavkastning, fonder, Index, indexfonder

Comments

  1. Aktieingenjören says

    oktober 29, 2016 at 1:31 f m

    Ett annat alternativ är ju helt enkelt att köpa bolag slumpmässigt. Köper man tillräckligt många bör det konvergera ganska fort mot index. Min gissning med en kollega var 20-30 bolag för large cap och midcap.

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      oktober 29, 2016 at 7:51 f m

      Ja, en likaviktad aktieportfölj aktieportfölj som man rebalanserar en gång per år verkar också vara ett bra recept. 🙂

      Svara
  2. Info says

    oktober 29, 2016 at 7:57 f m

    Sixrx:
    Avkastning under perioden: 197,43%
    Start: 285,31 [2009-03-12]
    Slut: 848,59 [2016-06-28]

    Svara
  3. Daniel says

    oktober 29, 2016 at 12:17 e m

    Skoj att du gräver vidare i det här! Jag tror att du har en poäng i övervärdering och undervärdering men det finns nog mer.

    Ett problem med just de 30 största bolagen i Sverige är hur annorlunda de är än många andra bolag. Vi har några finans och industrijättar som dominerar/dominerat. Om de branscherna går bra så kommer OMXS30 se bra ut, annars dåligt.

    Jag brukar rekommenderar Nordnet Superfonden Sverige före Avanza Zero av den anledningen. OMXS30 är smalt, mycket smalare än 30 företag borde vara.

    För att se om jag kan trigga en annan intressant artikel: Finns det något index som går sämre än OMXS30? Finns det något annat ”mekaniskt” investeringssätt som har ännu större svagheter?

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      oktober 29, 2016 at 8:42 e m

      Ja, skulle vi få en ny finanskris skulle OMXS30 falla brant med tanke på bankernas vikt i indexet. Jag berörde detta i följande inlägg:

      Det kommer säkert fler inlägg i ämnet 😉

      Svara
  4. Anonym says

    oktober 30, 2016 at 10:59 f m

    Hej, hur ser du på Nordnet budet?

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      oktober 30, 2016 at 5:39 e m

      Jag tycker det är lite tråkigt då jag velat ha kvar Nordnet i portföljen några år till. Priset är skäligt även om det inte är spektakulärt. Jag tror, som många andra, att budet kommer att gå igenom. Behåller i väntan på styrelsens beslut, kanske att vi kan få se ett lite högre bud, men jag håller förväntningarna låga.

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in