Det är inte spännande, men att sitta på händerna är bland de viktigaste egenskaperna för att lyckas långsiktigt på börsen. Tyvärr (för oss som vill verka vara duktiga) kan nästan vem som helst hitta bolag med hög direktavkastning, lågt P/E-tal eller billiga indexfonder. Utmaningen är snarare att sitta still i båten och motstå frestelsen att agera på alla varningar och … [Läs mer...]
Du har sannolikt haft mer tur än du vill medge
När jag letar investeringskandidater spenderar jag en stor del av min analystid på att bedöma bolagskvalitet, lönsamhetshistorik och förutsättningar för tillväxt. Jag undviker dock komplicerade nuvärdesberäkningar för att fastställa nuvärdet av framtida kassaflöden. Enligt min mening är det är svårt att sia om utvecklingen för ett bolag på något års sikt och nära på omöjligt … [Läs mer...]
Det som skiljer agnarna från vetet är tålamod
De senaste åren har varit behagliga för oss som investerat på börsen. Det har varit svårt att misslyckas och många har fått se sina aktieportföljer stiga årligen med tvåsiffriga procenttal. Men denna period är sannolikt inte representativ för börsens utveckling på längre sikt. På inflationsjusterad basis har nämligen världens börser historiskt avkastat mellan 7 - 8 % med … [Läs mer...]
Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet
Att investera i aktier är spännande och lärorikt, men för att man på sikt också ska lyckas med sina aktieplaceringar är det viktigt sätta tydliga avkastningsmål som sätter färdriktningen och riskviljan. Det gäller också att formulera investeringskriterier med vilkas hjälp man kan identifiera lönsamma bolag som på sikt kan genererar en avkastning som motsvarar uppsatta … [Läs mer...]
Vikten av att avgöra ett bolags kortsiktiga och långsiktiga betalningsförmåga
Att driva ett bolag är per definition en riskfylld "business" - något som många fick erfara i samband med finanskrisen då kreditmarknaderna frös vilket gjorde att till och med stora stabila bolag fick svårt att möta sina finansiella åtaganden gentemot leverantörer och finansiärer. Det krävs emellertid inte en allmän ekonomisk kris för att ett bolag ska hamna i trångmål om … [Läs mer...]
Återbesöker mina investeringskriterier – utdelning önskvärd men inte helt avgörande
I dagens inlägg kommer jag att försöka mig på konststycket att beskriva min investeringsprocess som den ser ut idag och vilka investeringskriterier som jag använder mig av. Mycket vatten har hunnit rinna under broarna sedan jag började blogga för mer än 3 år sedan och jag har en längre tid tänkt uppdatera mina investeringskriterier och bevakningslista så att de bättre … [Läs mer...]
Ignorera inte fina fiskar för att de simmar i mindre vattendrag – Bolagsstorlek är inte allt
Det finns investerare som köper bolag tillsynes enbart för att de är små och volatila och så finns det de som undviker mindre bolag oavsett kvalitet av den enkla anledningen att de är just mindre. Detta inlägg kommer att handla om den senare företeelsen. Huvudargumentet är att mindre bolag kräver mer bevakning då risken för oväntade negativa överraskningar är större än för … [Läs mer...]
En av de svåraste frågorna inom investering – När ska man sälja en aktie?
Som privatinvesterare har jag funderat ofta och länge kring vilka priser jag är beredd att betala för bolag jag vill äga, något som jag sannolikt inte är ensam om. Vi är många inom bloggsfären och på Twitter som med hjälp av investerings- och värderingskriterier försöker fastställa till vilket pris en aktie är köpvärd. Vi är dock sannolikt betydlig färre som har lika tydliga … [Läs mer...]
Hitta din egen väg genom spardjungeln
Sittandes på en milslång, kritvit, och öde sandstrand i Pensacola Florida slås jag av hur skönt det är att bara vara. Ingen wifi eller mobiltäckning som distraherar eller kan avbryta ens tankar. Det var i den här kontexten som följande inlägg blev till som berör vikten av att tillfälligt stänga ute yttre influenser och lyssna till sin inre röst. Vi som är intresserade av … [Läs mer...]
Förändringar av investeringskriterier
Nu när bloggen har funnits i lite mer än ett halvår och jag hunnit med ett antal analyser tänkte jag att det kunde vara läge att uppdatera mina investeringskriterier. Ledordet har varit att om möjligt keep it simple, vilket jag direkt kan medge är svårare än jag först trodde. Nedan redogör jag för några av förändringarna. Gjorda förändringar av … [Läs mer...]
Vilken typ av bolag vill jag äga? – Del 2
I förra inlägget gick jag igenom mina hårda investeringskriterier. I detta inlägg kommer jag att presentera de mjuka kriterierna samt värderingskriterier som ska vara vägledande för mina investeringsbeslut. Mjuka kriterier Jag börjar med att lista de fyra kriterier som tillkommit sedan sist det begav sig. Diversifierade affärsområden Ju fler affärsområden ett … [Läs mer...]
Ibland blir det fel – Revidering av investeringskriterier
Jag insåg idag att det är förenklat att påstå att bolag med en direktavkastning kring 4 respektive 7% med en viss utdelningstillväxt främst kan uppfylla vårt långsiktiga mål. I själva verket kan utdelningar och nysparande investeras i aktier med en direktavkastning och lägsta årliga utdelningstillväxt enligt tabellen nedan och i samtliga fall uppfylla vårt långsiktiga … [Läs mer...]
Investeringsriktlinjer
Detta inlägg blir ett första försök att formalisera de riktlinjer som jag vill ska styra min investeringsprocess. Något bland det svåraste när man investerar i aktier är att inte göra avsteg från sin interna målbild på grund av rädsla eller girighet. Jag hoppas att jag genom att skriva ner mina kriterier ska kunna påminna mig själv om vad som är viktigt när marknaden har panik … [Läs mer...]