Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Ett urval av bolag med bred vallgrav enligt Morningstar

september 20, 2014 By Langsiktig Investering 9 Comments

Gustav är en av bloggarna som är duktig på att hitta exotiska bolag och att lyfta fram vikten av konkurrensfördelar eller så kallade vallgravar (Moats). I samband med att jag läste ett av hans inlägg blev jag inspererad att lista de bolag som enligt Morningstar har den starkaste formen av konkurrensfördel, så kallad bred vallgrav (wide moat). Totalt är det 120 bolag som Morningstar för närvarande anser ha en bred vallgrav.

Jag har tagit mig friheten att välja ut de bolag som åtminstone fått ”Credit Rating” A beträffande finansiell styrka. Det högsta kreditbetyg ett bolag kan få är (AAA) och då bedöms bland annat affärsrisken i bolaget som låg, balansräkningen och kassaflödet som starkt samt lönsamhet och räntetäckningsgraden hög. Efter att jag sållat bort de bolag som fått en sämre rating än A återstod 70. 

Av dessa 70 bolag valde jag i nästa skede ut de som fått åtminstone tre stjärnor i ”Stock Rating”. Förenklat så kan man säga att ju fler stjärnor ett bolag fått desto mer understiger aktiekursen det, av Morningstar, uppskattade verkliga värdet (Intrinic value). Aktier som fått tre stjärnor ligger nära det verkliga värdet emedan aktier som fått fyra eller till och med fem stjärnor i högre grad är undervärderade. Efter gallringen ovan återstod nu 54 kandidater. 

Som ett sista led i gallringsprocessen valde jag först ut de bolag som har ett P/E-tal som inte överstiger 21. Efter det var antalet bolag 30.
Till sist valde jag enbart ut bolag med en direktavkastning på åtminstone 2,5%. Efter att hela gallringsprocessen var klar återstod följande 13 bolag:

Bolagsnamn Ticker Credit Rating Sector Star Rating Moat P/E-tal Direktavkastning
Deere & Co DE A Industrials 3 Wide 9,46 2,9
Eli Lilly and Co LLY AA Healthcare 4 Wide 20,94 3
Emerson Electric Co EMR A+ Industrials 3 Wide 18,03 2,64
Exxon Mobil Corporation XOM AAA Energy 4 Wide 12,41 2,8
General Electric Co GE AA- Industrials 3 Wide 17,94 3,4
GlaxoSmithKline PLC GSK A+ Healthcare 3 Wide 14,96 5,55
Johnson & Johnson JNJ AAA Healthcare 3 Wide 19,57 2,7
McDonald’s Corp MCD AA- Consumer Cyclical 3 Wide 16,98 3,55
Microsoft Corp MSFT AAA Technology 3 Wide 17,77 2,4
PepsiCo Inc PEP AA- Consumer Defensive 3 Wide 20,89 2,9
Pfizer Inc PFE AA Healthcare 3 Wide 18,96 3,57
Sanofi SAN AA- Healthcare 3 Wide 18,19 3,44
Unilever PLC UL A+ Consumer Defensive 3 Wide 18,8 3,46

Deere & Co och McDonalds äger jag sedan tidigare och Unilever och Exxon Mobil har jag analyserat. Dessa fyra bolag finns sedan tidigare på min bevakningslista som ni hittar i huvudmenyn. Jag kommer i inlägg längre fram att titta närmare på övriga bolag i listan.

Ser ni något bolag som ni tycker är extra intressant eller har tankar kring?

Andra inlägg på liknande tema

Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp - Investor möter Industrivärden
McKesson - Ett bolag som var Amazon innan Amazon var Amazon
En närmare titt på en svensk marknadsledare inom IT-infrastruktur

Filed Under: Aktieanalys Tagged With: Ett urval av bolag med bred vallgrav enligt Morningstar

Comments

  1. petrusko says

    september 20, 2014 at 9:47 f m

    Mycket intressant blogginlägg.
    Det ser ut som att din slutliga lista består av flera Dividend Aristocrats. Inte så konstigt kanske med tanke på dina kriterier i screeningen.

    Något jag reagerade över är att GSK har såpass hög direktavkastning. Väsentligt högre än tex PFE, JNJ och MRK. Man blir ju nyfiken på ev bakomliggande orsak till detta, tex stor stämning eller usel pipe med nya preparat i kombo ned utgående patent… Finns det ingen tydlig förklaring och allt ser bra ut i övrigt kanske denna är en vinnare på sikt.

    Mvh

    //P

    Svara
    • Långsiktig investering says

      september 20, 2014 at 7:48 e m

      Tack, kul att höra du tyckte inlägget var intressant.
      Just GSK har haft problem med korruption och mutor. Läste någonstans att bolaget kommer att tvingas betala ett skadestånd på över 400 miljoner dollar i Kina och att ytterligare skadestånd kan drabba bolaget framöver.
      Kan bolaget få ordning på dessa problem så är värderingen lockande. Ska nog ta en närmare titt på bolaget i kommande inlägg.

      Mvh

      Svara
  2. Anonym says

    september 20, 2014 at 4:26 e m

    Tack för ett bra inlägg. Krävs ngn typ av abonnemang på Morningstar för att ta del av den data du använder?

    Svara
    • Långsiktig investering says

      september 20, 2014 at 7:56 e m

      Den lista jag utgick från hittar du här:
      http://www.morningstar.com/credit-rating/corporate.aspx?PageIndex=all

      Jag har utifrån Morningstars lista skapat ett eget kalkylblad med P/E-tal och direktavkastning som jag sedan sorterat.

      Svara
  3. Cazadividendos says

    september 20, 2014 at 5:57 e m

    Hello,

    I follow your publications from a few months ago. If you let me make a suggestion, it would be very useful to have a translator widget in your blog, so foreign readers as me, that only understand English and Spanish, could follow this interesting blog easily.

    Thanks a lot.
    CZD.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      september 20, 2014 at 8:08 e m

      Thanks for the suggestion! I'll try to add such a widget. I have actually thought about writing in English from time to time.

      Glad to hear that you follow the blog since a while back.

      Best regards

      Svara
  4. Trygg Framtid says

    september 21, 2014 at 5:41 f m

    XOM har jag funderat över många gånger. Tycker den känns intressant!

    Svara
    • Långsiktig investering says

      september 21, 2014 at 12:05 e m

      Bolaget har helt klart många fina kvaliteter- stadig VPA- och utdelningstillväxt, stora återköp, låg utdelningsandel och stark balansräkning, men värderingen är lite väl hög för att jag ska bli riktigt intresserad.

      Svara

Trackbacks

  1. Ytterligare ett urval av bolag med bred vallgrav enligt Morningstar skriver:
    juli 27, 2015 kl. 1:13 f m

    […] om gallringsmetodiken och vilka bolag som listades hittar ni HÄR.  Efter att jag publicerat inlägget såg jag att det fanns ett antal bolag med något sämre […]

    Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in