Nu när bloggen har funnits i lite mer än ett halvår och jag hunnit med ett antal analyser tänkte jag att det kunde vara läge att uppdatera mina investeringskriterier.
Ledordet har varit att om möjligt keep it simple, vilket jag direkt kan medge är svårare än jag först trodde. Nedan redogör jag för några av förändringarna.
Gjorda förändringar av portföljkriterierna
Jag har lagt till två portfölkriterium kring valuta- och branschfördelning:
- Aktier noterade i ett enskilt lands valuta ska inte överstiga 50% av portföljen.
- Branscher såsom finans, IT och råvaror ska inte utgöra mer än 20% av portföljen vardera. Övriga branscher får var för sig högst utgöra 40% av portföljen.
Dessa regler är inte benhårda utan mer tänkta att fungera som en vägledning för egen del. Resonemanget bakom de nya kriterierna hittar ni i följande inlägg.
Förändring av de hårda investeringskriterierna
Jag har slagit ihop kriteriet “stark balansräkning” respektive “det fria kassaflödet har i genomsnitt täckt utdelningen under en 10-årsperiod” under det gemensamma kriteriet med benämningen en “En hållbar utdelning”
Förändringar gjorda till de mjuka investeringskriterierna
Jag har tagit bort det mjuka kriteriet “en ledning jag har förtroende för” eftersom jag har en väldig liten möjlighet att utvärdera punkten på egen hand, utan nöjer mig att lita på styrelsens goda omdöme i val av ledning.
Förändringar gjorda till värderingskriterierna
Texten kring värderingskriteriet “skäligt pris baserat på aktuell direktavkastning och förväntad utdelningstillväxt” är nedkortad för att öka läsbarheten.
Jag har även valt att ta bort värderingskriteriet EV/EBIT3 då måttet är komplicerat att räkna ut och inte vidare jämförbart.
I anslutning till att jag gick igenom investeringskriterierna såg jag även till att uppdatera den analysmall som jag använt tidigare. Målet är att använda mallen för samtliga analyser framöver för att underlätta för mig själv och eventuella läsare. Min analys av Deere & Co är strukturerad efter den nya mallen. Ni hittar mina uppdaterade investeringskriterier under rubriken med samma namn i huvudmenyn.
Härligt! Det är viktigt att hela tiden uppdatera och finslipa sina kriterier och filosofier.
Kampen mot index
Ja, det blir lätt att man börjar segla vind för våg annars. Tror det kommer att bli extra viktigt med en tydlig och enkel strategi att följa när marknaden börjar bli allt skakigare.
Mvh