För en tid sedan köpte jag aktier i råvarubolaget BHP Billiton. För er som inte är bekanta med bolaget är BHP Billiton världens största diversifierade råvarubolag. Bolaget är engagerat i prospektering, utveckling, förädling och produktion av ett antal mineraler och råvaror. De har också en betydande olje- och gasverksamhet. BHP är också den tredje största producenten av järnmalm i världen.
BHP Billiton aviserade för en tid sedan att man kommer att skapa ett globalt metall- och gruvföretag baserat på ett urval av sina aluminium-, kol-, nickel-, silver- och magnesiumtillgångar under första halvan av 2015. Det nya bolaget kommer att heta South32 och ha över 24.000 anställda och entreprenörer över hela världen.
South32 kommer att ha tillgångar i fem olika länder – Sydafrika, Australien, Colombia, Mozambique och Brasilien. Om bolaget funnits under 2014 skulle det genererat en omsättning på ca 10 miljarder dollar.
Jag tänkte i detta inlägg lite kort redogöra för vilken ytterligare information som framkommit kring det nya bolaget och hur det berör oss som äger BHP Billiton Plc (BBL).
Ny information sedan sist
Vi som aktieägare ska inte behöva vidta några åtgärder för att bli tilldelade South32 den 25 maj i år. De som äger 10 000 eller färre aktier i BHP Billiton Plc kommer dock få möjligheten att få välja att få likvider istället. Jag utgår från att denna möjlighet även kommer ges investerare som bor i Sverige.
South32 kommer att dela ut åtminstone 40% av den underliggande intjäningen. BHP Billiton kommer att behålla sin utdelningspolicy och man planerar inte att sänka utdelningen i moderbolaget i och med avknoppningen, vilket med all sannolikhet innebär en högre utdelningsandel.
Kort bakgrund till uppdelningen
Sedan en tid tillbaka har styrelsen velat fokusera och effektivisera BHP Billitons breda råvaruportfölj. Efter en omfattande utredning framkom att det bästa sättet att gå tillväga var att flytta verksamheten kopplad till mineral- och metaltillgångarna till ett eget bolag med egen ledning. Avknoppningen av dessa tillgångar kommer att ge en mer fokuserad verksamhet och möjliggöra ytterligare effektivisering samtidigt som bolaget kommer att behålla skalfördelar och diversifiering, menar man. Målet är att kvarvarande verksamhet i BHP Billiton ska ska vara fokuserad kring olja, koppar, järnmalm, kol och kalium som tillsammans står för 96% av koncernens underliggande rörelseresultat idag (2014). Efter delningen kommer BHP Billiton ha en mer homogen verksamhet som inte heller är lika spridd geografisk.
Styrelsen tror också att möjligheterna att styra och strömlinjeforma verksamheten blir större om tillgångarna koncentreras till två bolag. De verksamhetsdelar bestående av aluminium-, kol-, nickel-, silver- och magnesiumtillgångar som nu flyttas till South32 kommer inte heller att behöva konkurrera om tid och resurser med BHP Billitons kärnverksamhet. Ledningen är övertygad om att fördelarna med delningen klart överväger nackdelarna och att aktieägarna i BHP Billiton sannolikt gynnas av uppdelningen. Först den 6 maj kan vi med säkerhet veta att avknoppningen blir av då aktieägarna kommer att rösta i frågan.
För den som är intresserad och vill läsa på finns nu utförlig information kring avknoppningen som BHP Billiton tagit fram: http://www.bhpbilliton.com/home/investors/shareholderinfo/Documents/2015/150317_DemergerofSouth32ShareholderCircular.pdf
Ha en bra dag!
Tack för uppdateringen!
Hade missat detta. I stort sett är det en South32 aktie per BHP aktie, dock gör ADSerna som motsvarar mer än en aktie konverteringen lite mer speciell. Tänkte att det kunde vara värt att nämna att när jag bad om att välja aktier när Iron Mountain delade ut aktier så nämnde de (Nordnet) att det ej gick att välja. Jag trodde således att jag skulle få likvider. Lite senare landade aktier på kontot. Därmed tror jag att även om ADS-ägare får välja mellan likvider och aktier så blir det automatiskt aktier då svenska bankerna inte kommer gör något aktivt val åt sina kunder i aktier som då egentligen hålls i depå hos en annan bank. Det kan självklart vara annorlunda denna gång men gissar att det inte är det.
Frågan är om man skulle passa på att öka lite BHP när kursen är såpass nedpressad som den är. Man vill väl dock ta det lugnt med sin råvaruexponering även om BHP känns som det bästa valet inom sektorn. Hur gör du? (Ser att kursen är ganska nära köpvärd i din bevakningslista)
Tack för informationen Ruter! Det låter inte helt osannolik att processen blir den samma även i detta fall.
Jag har funderar på att öka i omgångar jag med, men tvekat då jag redan har en ganska stor exponering mot råvaror direkt och indirekt. Sedan har tyvärr uppgången för USD inte gjort aktier som handlas i valutan mer attraktiva.
Långsiktig Investering,
Vet du när (om?) vi med BHP Billiton PLC-aktier kommer få South32-aktier på vårt konto?
Du nämner den 25:e maj, men hos Avanza har då inga South32-aktier dykt upp på kontot 🙂
Hej!
Senaste beskedet från Avanza var att de skulle boka transaktionen igår så att aktierna syns på kontot idag (Tack Simon). Jag kan dock inte se att några aktier dykt upp på mitt konto ännu. Min gissning är att de borde dyka upp i dagarna med tanke på Avanzas besked.
Hej, Mycket bra analys. Jag köpte själv på mig en del aktier i BHP. Jag blev tilldelad 0.4 aktier i South32 för varje aktie jag har i BHP efter delningen, men känner mig osäker om jag bör behålla eller sälja (har inte rikitgt tålamodet att läsa igenom hela prospektet och sätta mig in i det). Ville höra hur du tänker kring dessa aktier och om du behåller dem?
Mvh
Hej,
Vad anser du BHP nu efter senaste tidens nedgång?
Tack för en väldigt bra blogg!
MvH Mathias
Hej!
Kul att höra att du uppskattar bloggen! Jag tycker att bolagets värdering är lockande på dessa nivåer, så lockande att jag ökade mitt innehav häromdagen. Kanske kommer mer om detta i ett inlägg framöver.
Mvh