Som förälder säger jag ofta till min pojke vad han inte får göra. Ibland känns det som om det enda jag gör är att säga nej. Jag tänkte pröva den här logiken här på bloggen. Detta inlägg kommer därför att handla om vad man INTE ska göra om man vill bli framgångsrik som utdelningsinvesterare istället för, som brukligt är, vad man bör göra. Punkterna nedan är listade utan någon inbördes ordning.
– Stirra sig blind på enbart direktavkastningen
En direktavkastning på ca 1,5% kräver en årlig utdelningstillväxt på ca 17% enligt mina investeringskriterier, vilket är något som väldigt få bolag kan upprätthålla på lång sikt.
– Köpa ett bolag som haft fallande omsättning- och vinsttillväxt under en längre tid. Detta kan tyckas självklart, men är svårare än vad man kan tro. Ofta vill vi hitta bolag med tillfälliga problem som marknaden rabatterat, men en tillfällig svacka kan i själva verket vara början på en långvarig negativ trend. För att minska risken för att svackan är början på slutet bör man undvika nästa punkt.
– Köpa ett utdelande bolag med svaga konkurrensfördelar i en konkurrensutsatt bransch.
– Köpa ett bolag med hög utdelningsandel och svag balansräkning.
Att prognostisera hur ett bolag och dess utdelning kommer att utvecklas på lång sikt är väldigt svårt och tenderar att bli svårare ju längre fram i tiden vi försöker att göra våra uppskattningar. Något som vi med all säkerhet vet är att en utdelning är säkrare om balansräkningen är stark och bolaget delar ut en lagom stor del av vinsten till aktieägarna.
– Köpa tillväxtbolag som inte delar ut idag i hopp om att de kommer dela ut när bolaget växt till sig.
Det här var några exempel på vad jag anser att man inte bör göra för att bli en framgångsrik utdelningsinvesterare. Vilka fler kan du komma på?
Intressanta punkter!
En punkt till skulle kunna vara att ledningen har ett hyfsat stort innehav själva. Jag menar, de borde då själva märka av en utdelningssänkning jämfört med om innehavet är noll.
En annan är att bolag med stora investeringsbehov (underhålls-Capex) kan vara farliga för utdelningsinvesterare oavsett om finanserna är ok idag.
Och lite som du är inne på ang historiken: se upp för de som sänkt utdelningen senaste 5 åren.
Enda punkten jag resonerar lite annorlunda är detta med låg direktavkastning. Att köpa Starbucks eller Discovery Ltd tror jag ändå är en god ide. Mitt krav är att de om två år minst ska komma upp i 2 %. Men det kräver som du säger en fin historik och mer tillväxt.
Länkar ang just Discovery:
http://www.corporateinformation.com/Company-Snapshot.aspx?cusip=C710J3040
http://markets.ft.com/research/Markets/Tearsheets/Financials?s=DSY:JNB
Tack, kul att höra Gustav och bra kompletterande punkter (Ägare och CAPEX).
Håller med om att båda punkterna är viktiga att ta i beaktande vid köp av utdelningsaktier. Om jag själv äger aktier i det bolag jag driver borde jag dessutom vara mer motiverad att göra ett bra jobb.
Ska ta en titt på Discovery Ltd. Misstänker att du skrivit en del om bolaget 😉