Aktiemarknaden har återhämtat sig sedan nedgången i oktober och det finns ont om köpvärda aktier på bevakningslistan. Efter en tids funderande kring värdering och portföljallokering, bestämde jag mig för att satsa på hjorten.
För er som inte är bekanta med företaget tillverkar och säljer Deere & Company jordbruks-, skogs- och byggmaskiner samt erbjuder finansieringslösningar för sina produkter via sitt omfattande nätverk av återförsäljare.
Nedan följer ett antal anledningar till varför jag gillar företaget och varför jag valde att öka mitt innehav.
- Lång verksamhets- och utdelningshistorik (funnits i 175 år och delat ut i 77 av dessa)
- En utdelningstillväxt på i genomsnitt 16% de senaste 10 åren.
- En VPA-tillväxt som överstiger utdelningstillväxten med marginal över samma period (över 20%).
- Stor är stark (economies of scale). Deere är världens största tillverkare av traktorer och jordbruksutrustning med verksamhet utspridd över hela världen. Tack vare den storskaliga verksamhet och den internationella närvaron har bolaget ett övertag över de mindre konkurrenterna.
- Starkt varumärke. Varumärket John Deere är i synnerhet förknippat med traktorer, men också med jordbruksmaskiner i allmänhet – och detta ända sedan 1800-talet. Jag är övertygad om att varumärket spelar en viktig roll för bolagets dominans inom segmentet.
- Starka kundrelationer. Bolaget har funnits i nästan 180 år och har under tiden hunnit bygga upp ett imponerande nätverk av återförsäljare och kunder som inte går att replikera över en natt.
- Utbrett nätverk av återförsäljare. Enbart i Nordamerika har Deere & Co över 1500 återförsäljare som säljer bolagets jordbruksmaskiner och utrustning, vilket är mer än dubbelt så många jämfört med närmaste konkurrenten.
- En utdelningsandel under 30%
- Och sist men inte minst en rimlig värdering.
Så här har utdelningen och utdelningsandelen utvecklats under perioden 2004-2014:
Värderingen då?
Det pris jag betalade för aktien motsvarade mitt kurstak på 85,5 dollar. Kurstaket är satt efter följande antaganden:
- Jag utgår från att Deere & Co kommer att ha en genomsnittlig utdelningstillväxt på motsvarande 12,5% framöver.
- Jag bedömer hållbar VPA till 6,5 dollar aktien och rimligt P/E-tal till 14.
Efter inköpet är vår passiva inkomst på årsbasis ca 17500 kr. Ni hittar som vanligt den aktuella portföljfördelningen längst till vänster i huvudmenyn.
Nu håller jag tummarna för att bevakningslistan ska bli billigare innan nästa lön kommer. Kanske kan republikanerna i USA eller Ryssland skapa köplägen framöver?
Nu håller jag tummarna för att bevakningslistan ska bli billigare innan nästa lön kommer. Kanske kan republikanerna i USA eller Ryssland skapa köplägen framöver?
Ha en fortsatt trevlig dag!
Löning+några dollars drop = inköp inom snar framtid :D..mycket trevligt bolag att äga det där!
Ja, jag tror att Deere & Co kommer att utvecklas väl och vara en bra utdelningsaktie att äga på lång sikt. Enligt mig är marknaden lite väl negativ när det kommer till bolagets framtida intjäningsförmåga. Deere handlas för tillfället till P/E 9,9 baserat på de fyra senaste kvartalens vinst.
Mvh
Jag kom fram till samma slutsats som dig och köpte DE för en dryg månad sedan men sålde med knapp vinst nyligen efter att ha tagit del av BluePacs analyser.
Tack för tipset! Alltid bra med andra infallsvinklar.
Ska öka i DE imorgon. 🙂 Ser positivt på företagets utsikter.
På lång sikt tror jag att det blir riktigt bra. Lycka till med din investering!
Mvh