TeliaSonera rapporterade resultatet för det första kvartalet idag kl 07.00. Resultatet kom in sämre än motsvarande kvartal förra året och sämre än analytikernas förväntningar.
-Nettoomsättningen uppgick till 23 972 miljoner och har sjunkit med 2,5% (24 582).
-Vinst per aktie blev 0,91 kr (0,95)
-Rörelseresultatet (EBITA) i rapporterad valuta sjönk
med 1,9 procent till 8 345 MSEK (8 509).
-Nettoresultatet landande på 3 945 miljoner (4 108).
Vad berodde då det relativt svaga kvartalet på?
- Nettoomsättningen var ner med -3.5% inom affärsområdet mobilitetstjänster jämfört med samma kvartal föregående år.
- Nettoomsättningen för bredbandstjänster var ner -2,3%.
- Lägre hårdvaruförsäljning med låg marginal och fortsatta effekter från lägre reglerade mobila samtrafikavgifter.
- Valutaförsvagning i Euroasien
Fanns det något positivt i rapporten?
- Euroasien med sina risker fortsätter att växa (6%) under kvartalet.
- TeliaSonera har tagit marknadsandelar i Spanien och EBITAD är positivt för kvartalet, dock till ett högt pris
- EBITAD-marginaler var något bättre än tidigare kvartal
- Mobiltjänster i Norden ökade med 3%, med stadig efterfrågan på datatjänster som orsak. Den nya datamodellen verkar löna sig.
- Fritt kassaflöde steg till 2 556 msek (2 414)
- TeliaSonera har som mål att minska kostnaderna med 2 miljarder kronor till slutet av 2014.
Min syn på rapporten
Jag gillar inte att omsättning och vinst fortsätter att sjunka, allt talar för att TeliaSonera överlag förlorar marknadsandelar till konkurrenter. Resultatet för helåret menar TeliaSonera ska hamna på ungefär samma nivå som förra året, vilket innebär en vinst per aktie kring 3,5 kr. Man ska dock komma ihåg att föra årets helårsresultat per aktie var det lägsta på 8 år.
Jag kommer att revidera hållbar VPA till motsvarande 3,5 kr per aktie efter rapporten, men jag låter min prognos på 3% i genomsnittlig utdelningstillväxt vara oförändrad än så länge. Jag har sett till att uppdatera bevakningslistan i huvudmenyn. Efter att jag justerat hållbar VPA är nu det högsta pris jag är villig att betala för TeliaSonera 38,63 kr.
Jag kommer att revidera hållbar VPA till motsvarande 3,5 kr per aktie efter rapporten, men jag låter min prognos på 3% i genomsnittlig utdelningstillväxt vara oförändrad än så länge. Jag har sett till att uppdatera bevakningslistan i huvudmenyn. Efter att jag justerat hållbar VPA är nu det högsta pris jag är villig att betala för TeliaSonera 38,63 kr.
Ha en fortsatt trevlig dag!
Lämna ett svar