Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Året då pris och värde närmar sig varandra?

januari 16, 2016 By Langsiktig Investering 2 Comments

Inledningen på det nya året har varit turbulent ur ett börsperspektiv – OMX30 och S&P-500 har fallit med nästan 10% respektive 8%. Marknaden har återigen börjar oroa sig för sakernas tillstånd i Kina och råvarupriserna i allmänhet och oljepriset i synnerhet som har fortsatt att falla och nu närmar sig 20 dollar fatet. Då jag inte har intresset eller fallenheten för makroanlys blir det ingen djupare analys kring varför – det överlåter jag till andra med intresse och erfarenhet inom området. Vad som däremot gör mig riktigt exalterad är att pris och värde gör ett seriöst försök att närmar sig varandra för första gången på väldigt länge. Det kommer dock att dröja ett tag till innan bolag som Axfood och Assa Abloy återigen hamnar på attraktiva prisnivåer.

Ett bolag där priset med råge sjunkigt under det inneboende värdet är enligt mig TGS Nopec vars kurs rasade redan de första dagarna in på året med nästan 15% efter att man lämnat en preliminär prognos som inte föll marknaden i smaken.

TGS Nopec

Oljeservicebolaget aviserade att intäkterna för helåret (2015) kommer att landa på 612 miljoner dollar vilket är 33% lägre än föregående års resultat. Ledningen förväntar sig att de svaga marknadsförutsättningarna håller i sig även under 2016 med lägre aktivitetsnivå inom branschen som följd. Som jag skrivit tidigare så är inte det lägre oljepriset enbart negativt för bolaget på sikt, då TGS affärsmodell är billigare för iblandade parter än många konkurrenters. Då TGS har en stark balansräkning kan det tuffare marknadsklimatet också erbjuda möjligheter att ta marknadsandelar från redan pressade konkurrenter.

Jag har också tagit tillfället i akt och ökat mitt innehav i en aktie där Fredrik Lundberg tagit över ordförandeklubban och ytterligare stärkt sitt inflytande – Industrivärden. Fredrik Lundberg är även ordförande i Handelsbanken och i Skanska är han styrelsemedlem.

Industrivärden

I november förra året köpte Investmentbolaget Lundbergs sammantaget 1 miljon A-aktier i sektorkollegan Industrivärden. Efter köpet äger Lundbergs 56 miljoner A-aktier och 3 miljoner C-aktier i Industrivärden, motsvarande cirka 13,7% av kapitalet och 19,8% av rösterna. Lundbergssfärens inflytande över Industrivärden har med andra ord stärkts, något som jag i grunden är positivt till. Bolag i Lundbergs regi har en tendens att vara välskötta, konservativt finansierade och långsiktigt framgångsrika. Lundberg är kanske Sveriges mest konservativa investerare? Han är extremt metodisk och verkar ha ett tålamod utan dess like.

Lundberg har i sin nya roll tillsatt en ny VD för industrivärden – Helena Stjernholm. Hon var tidigare partner i riskkapitalbolaget IK Investment Partners. Hon har arbetat i olika befattningar inom IK sedan 1998 och har innan dess jobbat som konsult på Bain & Company och har en mångårig och bred erfarenhet inom kapitalförvaltning och styrelsearbete. Enligt Lundberg är Stjernholm väl lämpad för uppgiften att leda verksamheten och vidareutveckla Industrivärdens roll som en engagerad ägare för långsiktigt värdeskapande och jag har ingen anledning att misstro hans bedömning.

Ett av ABBs kontor

Förutom köp i TGS Nopec och Industrivärden, fick även ett helt nytt bolag göra entre i portföljen, nämligen ABB. Bolaget är ett av världens ledande kraft- och automationsföretag som tillhandahåller lösningar för generering, överföring och distribution av elektricitet samt lösningar för ökad produktivitet i industrianläggningar, fastigheter och hos kraftbolag. ABB verkar med andra ord genom hela värdekedjan, från förnybar kraftgenerering till kraftöverföring och distribution. ABB har även en bred produktportfölj inom området elförsörjning kopplat till solkraft, något som känns rätt i tiden.

ABB upplevde en djup kris under början av 2000-talet, som kulminerade med inblandningen i den stora asbestskandalen i USA som gav bolaget stora likviditetsproblem och som också kraftigt sänkte företagets kreditvärdighet under perioden. Under den här turbulenta perioden flyttade Investor fram sina positioner i ABB. Bolaget har dock återhämtat sig starkt sedan dess vilket syns på utdelnings- och vinsthistoriken.

Lönsamhetsutveckling ABB

Förutom en verksamhet som ligger rätt i tiden är också en stark handlingskraftig huvudägare med 10% av rösterna i form av Investor något som talar till bolagets fördel. En direktavkastning på 4,66% lockar också. Jag har för avsikt att publicera en analys av ABB – något som blivit försent då mitt jobb kommit lite i vägen.

Ni hittar som vanligt mer uppgifter om den passiva inkomsten och aktieportföljen i huvudmenyn.

Ha en fortsatt trevlig lördag!

Andra inlägg på liknande tema

Köper ytterligare norskt - Byggma och RenoNorden
Mattel tar upp kampen mot LEGO
Vinstvarningen från TGS

Filed Under: Allmänt om börsen, Bolagsspecifika inlägg, Inköp Tagged With: ABB, Industrivärden, Inköp, OMX30, S&P-500, TGS Nopec

Comments

  1. aktienovisen says

    januari 16, 2016 at 11:39 f m

    Grymma köp i Industrivärden och ABB! När du nu köpt ABB till DA på 4,6% är det en utd.tillväxt om 8-9% du räknar med då?
    Hur känner du inför att utdelningstillväxten nästan varit dubbelt så hög de senaste 10 åren vilket skjutit upp utdelningsandelen? Kanske svårt att räkna med liknande utdelningstillväxt i framtiden som det varit senaste decenniet eller hur känner du?:)

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      januari 16, 2016 at 7:24 e m

      Hej Aktienovisen! Ja, jag tror att en utdelningstillväxt på 8% per år i genomsnitt inte är orimligt för ett bolag av ABBs kaliber (mer om det i kommande inlägg). Hade jag vetat att nedgången skulle komma så fort hade jag avvaktat någon dag, men det är alltid lätt att vara efterklok. 😉
      Jag litar på ledningens förmåga och med tanke på att det fria kassaflödet med marginal täckt utdelningen senaste tre åren känns utdelningen säker (i skrivande stund tror jag Utdelning/FCF är kring 50%).

      Mvh

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in