I samband med börsfallet i början av månaden passade jag på att göra ytterligare ett inköp av 120 aktier i den Nordiska bilverkstadsjätten Mekonomen.
Mekonomen har verksamhet i Norge, Sverige och Danmark. I just Danmark har bolaget haft det motigt pågrund av tuff konkurrens och svag marknad. Som jag skrivit tidigare är dock kassaflödet alltjämt starkt. Min tes är att vinsten kommer att förbättras i takt med att den nya verksamheten integreras, skuldnivån normaliseras och marginalerna förbättras genom eventuella synergieffekter.
En av styrkorna med Mekonomens affärsmodell är att verksamheten inte kräver större investeringar för att genera det fria kassaflödet.
Värderingen
Det pris jag betalade för aktien var marginellt över mitt kurstak på 154 kr aktien. Kurstaket är satt efter följande antaganden:
- Jag utgår från att Mekonomen kommer att ha en genomsnittlig utdelningstillväxt på motsvarande 8% på lång sikt.
- Jag bedömer hållbar VPA till 10,5 kr aktien och rimligt P/E-tal till 16.
Efter köpet minskade portföljens “yield of cost” något till 4,71% och den passiva inkomsten ökade till ca 15000 kr.
Efter inköpet utgör Mekonomen ca 7,8% av aktieportföljen. Ni hittar den nya portföljfördelningen efter inköpet under rubriken sparportföljen i huvudmenyn. Min förhoppning är att sammanställa min egna analys av Mekonomen när tid finns.
Efter inköpet utgör Mekonomen ca 7,8% av aktieportföljen. Ni hittar den nya portföljfördelningen efter inköpet under rubriken sparportföljen i huvudmenyn. Min förhoppning är att sammanställa min egna analys av Mekonomen när tid finns.
Linus säger
oktober 3, 2014 kl. 6:26 f mHur tror du autobutlers kan påverka mekonomens marginaler?
http://www.di.se/artiklar/2014/9/25/dansk-sajt-ska-pressa-bilverkstadens-nota/
Långsiktig investering säger
oktober 3, 2014 kl. 6:02 e mIntressant artikel. Svårt att säga, beror på hur många verkstäder som kommer att vilja ansluta sig och betala 10% i avgift och om autobutler kan säkra kvalitén på de verkstäder som ansluter sig. Inte enbart pris som är viktigt när jag väljer verkstad.
Reservdelar kommer dock alltid att behövas oavsett marknadsföringsmodell.
Anonym säger
oktober 3, 2014 kl. 7:54 e mOm konsumenter vill gå efter det lägsta priset kommer de hamna hos verkstäder av typen Solna bilteknik. Nyhetens behag kommer uppstå, men välja fel bilverkstad gör man bara en gång./mvh Henke
Anonym säger
oktober 3, 2014 kl. 8:11 e mBehöver det vara en dålig sak?
När jag lämnade min bil på verkstad senast så var mekonomen betydligt billigare än de andra alternativen.( Förvisso märkesverkstäder ) Jag säger inte att Mekonomen är billigast men jag tror de håller bra priser i förhållande till sitt varumärke.
Kling och klang bilservice kan säkert vara billigare men som tidigare skribent är inne på så är det inte bara priset som är avgörande, många vill ha ett välkänt namn som man litar på. Precis som när man köper tv, telefon, cykel väljer bank. Det finns alltid billigare alternativ men ofta får man vad man betalar för.
Mvh/ J
Vägen till Frihet säger
oktober 3, 2014 kl. 9:52 e mDet var mycket nära att det blev ett köp i Mekonomen igår för min del, men icke. Det blev istället ett köp av Industrivärden. Om vi får se en aktiekurs kring 150 – 152 kr i nästa vecka vad gäller Mekonomen kommer jag dock få svårt att låta bli ett trycka på köpknappen =)
Mvh
/Vägen till Frihet
Långsiktig investering säger
oktober 4, 2014 kl. 2:29 e mTror du det kommer fler möjligheter att öka i Mekonomen framöver. Industrivärden börjar också bli ett intressant alternativ för mig nu när kursen har sjunkit.
Mvh