Igår släppte verkstadsbolaget Atlas Copco sin rapport för det tredje kvartalet 2014. Ett resultat som i mångt och mycket motsvarade mina förväntningar.
Så här har resultatet utvecklats jämfört med motsvarande kvartal förra året:
–Intäkterna ökade med nästan 15 procent till 23 590 miljoner kr (20 552). Exklusive förvärv hade intäkterna gått ner 2%.
-Resultat per aktie blev 2,37 kr före utspädning – en minskning med 6% i jämförelse med motsvarande kvartal 2013 (2,52) .
-Nettoresultatet landande på 2 878 (3 054).
Vad påverkade resultatet?
- Affärsområdet kompressorteknik hade ett rekordkvartal – intäkterna ökade med 37% och resultatet med 30% jämfört med föregående kvartal. Edwards Group, den nyligen förvärvade verksamheten för vakuumlösningar går fortsatt bra.
- Affärsområdet industriteknik hade även det ett rekordkvartal med intäkter som ökade med nästan 20 % och resultat som ökade med 16%.
- Lägre volymer gav en lägre vinst inom affärsområdet Gruv- och bergbrytningsteknik som påverkade det samlade resultatet negativt. Efterfrågan för gruvutrustning är fortsatt svag men stabil. Vinsten inom affärsområdet påverkades också negativt av engångskostnader för nedskrivning av tillgångar samt omstruktureringskostnader.
- Marginalerna påverkades överlag negativt på grund av högre marknadsförings-, administrations- och forsknings- utvecklingskostnader. Nedskrivningar av tillgångar, omstruktureringskostnader samt andra poster påverkar jämförbarheten totalt med 459 miljoner.
Min syn på rapporten
Jag är överlag nöjd med rapporten och det känns som om bolaget även fortsättningsvis är på rätt väg. Rensar vi för poster av engångskaraktär (459 miljoner) var resultatet bättre än motsvarande kvartal föregående år.
Att affärsområdena kompressorteknik och industriteknik går som tåget är glädjande. Inom just kompressorteknik förvärvade Atlas Copco Henrob i september, en specialist inom självstansande nitning – en mekanisk monteringsmetod för att fästa samman lager av material där svetsning är för svårt.
Efterfrågan inom affärsområdet Gruv- och bergbrytningsteknik är fortsatt svag, men ändå stabil vid det här laget vilket ändå får ses som positivt.
Att efterfrågan på servicetjänster till eftermarknaden fortsätter att förbättras ser jag som extra positivt. Tjänsterna till eftermarknaden utgörs bland annat av underhåll, utbildning, reservdelar och tillbehör som gör kunden beroende av Atlas Copco genom hela maskinens livstid. Dessa tjänster gör att Atlas Copcos verksamhet blir mindre cyklisk och bidrar dessutom markant till lönsamheten då marginalerna är höga.
Att efterfrågan på servicetjänster till eftermarknaden fortsätter att förbättras ser jag som extra positivt. Tjänsterna till eftermarknaden utgörs bland annat av underhåll, utbildning, reservdelar och tillbehör som gör kunden beroende av Atlas Copco genom hela maskinens livstid. Dessa tjänster gör att Atlas Copcos verksamhet blir mindre cyklisk och bidrar dessutom markant till lönsamheten då marginalerna är höga.
Jag är fortsatt övertygad om att resultatet för helåret kommer att hamna över mitt investeringsantagande på 8,40 kr aktien. Det högsta pris jag är villig att betala för Atlas Copcos aktie är ca 155 kr. Jag gillar bolaget starkt och hoppas att aktien kommer ner till dessa nivåer så att jag kan öka mitt innehav.
Ha en bra dag!
Jag hoppas detsamma!
Alltid skönt att inte vara ensam