Jag insåg idag att det är förenklat att påstå att bolag med en direktavkastning kring 4 respektive 7% med en viss utdelningstillväxt främst kan uppfylla vårt långsiktiga mål. I själva verket kan utdelningar och nysparande investeras i aktier med en direktavkastning och lägsta årliga utdelningstillväxt enligt tabellen nedan och i samtliga fall uppfylla vårt långsiktiga mål:
| Direktavkastning idag | Utdelningstillväxt per år i 20 år |
|
0,5 %
|
28 %
|
|
1 %
|
22 %
|
|
1,5 %
|
17 %
|
|
2 %
|
16 %
|
|
2,5 %
|
14 %
|
|
3 %
|
12 %
|
|
3,5 %
|
11 %
|
|
4 %
|
10 %
|
|
4,5 %
|
9 %
|
|
5 %
|
8 %
|
|
5,5 %
|
7 %
|
|
6 %
|
6 %
|
|
6,5 %
|
5 %
|
|
7 %
|
4 %
|
|
7,5 %
|
3,5 %
|
|
8 %
|
3 %
|
|
8,5 %
|
2,5 %
|
|
9 %
|
1,5 %
|
|
9,5 %
|
1 %
|
|
10 % eller mer
|
Ingen tillväxt behövs
|
Av tabellen ovan framgår bland annat att en direktavkastning på 0,5% idag kräver en årlig utdelningstillväxt på hela 28% för att uppnå vårt långsiktiga mål medan en bibehållen direktavkastning på 10% eller mer med en obefintlig utdelningstillväxt också uppfyller vårt mål.
Jag kommer därför att revidera texten ”Vårt långsiktiga sparmål”, inlägget ”Att definiera målet med sitt sparande” under menyn ”Allmänt om investering” samt inlägget ”Vilken typ av bolag vill jag äga? – Del 1”.
Ha en fortsatt trevlig lördag!
Kul, jag kör med en likartad metodik för att bedöma avvägningen mellan kassaflöde och tillväxt (http://aktieingenjoren.blogspot.se/2013/09/foretagsvardering-och-min.html). Jag tror att få bolag klarar av att hålla den tillväxttakt som jag söker under så många år men å andra sidan kan mer kassaflöde frigöras då tillväxtfasen är över eller också kan jag förhoppningsvis sälja aktierna till någon som söker lägre avkastning men i stabila innehav.
Har varit inne på din blogg några gånger men missat ditt inlägg om just företagsvärdering. Intressant inlägg, kan relatera till många av dina tankegångarna.
Kul att vi har en likartad strategi. Håller helt med om att utdelningen kan vara en indikator på att ett bolag verkar i en lönsam nisch. Jag ser för egen del också en pragmatisk fördel med att vara utdelningsinvesterare i anslutning till nedgångar, då jag inte blir lika nervös när värdet av aktierna sjunker. Jag ser snarare nedgången som en möjlighet att få mer passiv inkomst för pengarna.
Ja, du har spänt bågen lite hårdare än vad jag gjort beträffande tillväxtkraven. Om jag skulle spänna bågen som du gjort är risken, framförallt i rådande börsklimat, att jag inte skulle kunna hålla min plan om att nyinvestera på månatlig basis. 🙂
Tror du resonerar helt rätt, även om ett bolag övergår från tillväxtfasen till lägre tillväxt kan ett starkt kassaflöde leverera ökande utdelningar ett bra tag framöver och öka ens rätt till dessa genom återköp.
Tror jag kommer titta in till din blogg lite oftare framöver nu när jag vet att du har en likartad strategi.
Kul, jag har själv så dålig koll på bloggar (öppnar rutinmässigt 40%20år och läser hans läslista 1) så jag har läst dina inlägg om Walmart utan att inse att du är en nystartad blogg =).
Har själv samma rutin, uppskattar 40% 20års länksamling. Det är inte så konstigt med tanke på hur mycket nya bloggar som finns därute. =)