Jag är nog inte ensam som utdelningsinvesterare om att vara förtjust i fenomenet kontinuerlig utdelningstillväxt. För oss som sparar på lång sikt och tänker oss att leva helt eller delvis på den passiva inkomst som våra innehav levererar är utdelningstillväxten lika viktigt att beakta som direktavkastningen.
Utdelningstillväxten är ett mått på hur mycket utdelningen hos en aktie växter per år. Ränta på ränta effekten gör att en utdelning som växter på lång sikt nästan alltid är att föredra mot en utdelning som ligger kvar på samma nivå. För vår del krävs det en bibehållen direktavkastning på över 10% om vi ska kringgå kravet på en växande utdelning och ändå nå vårt sparmål (se våra investeringskriterier i huvudmenyn för hela tabellen).
Med lång sikt syftar jag på 20 år eller mer. Just tidshorisonten är viktig i sammanhanget för ju längre vi behåller en utdelningsaktie desto viktigare blir utdelningstillväxten.
Jag tänkte, för ett antal av mina innehav, lista hur många år det tar att fördubbla utdelningen baserat på historisk data (10 år tillbaka). Listan är sorterad i fallande ordning efter antalet år (avrundat) som det tar att fördubbla utdelningen.
|
Bolag
|
Antal år till fördubling
|
| McDonalds | 5 |
| Walmart | 7 |
| Apple | 7 |
| Mattel | 8 |
| TeliaSonera | 9 |
| Chevron | 9 |
| Coca Cola | 9 |
| Beijer Alma | 10 |
| Castellum | 13 |
Spännande ämne detta! Kommer att tänka på 4020s inlägg där han gör ett exempel där hög utdelningstillväxt kom ikapp hög direktavkastning(utan tillväxt) efter ca 10 år. Har man er horisont på 20 år är ju saken klar, om man dessutom planerar att leva på utdelningarna känns det rätt att ha bra historik för just utdelningstillväxten samt kontinuiteten. Ska försöka räkna ihop något själv snart…
Exakt! Tidshorisonten är avgörande för vilken kombination av direktavkastning och utdelningstillväxt som är optimal. Jag vet av egen erfarenhet att höga utdelningar kan vara lockande, men är man riktigt långsiktig så är utdelningstillväxten central.
Ja, 4020 har skrivit mycket bra i ämnet. Tycker jag du ska göra – det är alltid kul med andra perspektiv och infallsvinklar.
Titta på Bahnhofs utdelningstillväxt så ser du ett bolag som ökat utdelning från 0,18 kr för 2008 till 2,75 kr för 2013, samt vinst och kurstillväxt samma tid, och jmf PE-tal mot konkurrenter.
Ok, de är noterade på Aktietorget, men har aldrig gått med förlust sedan starten 1994.
Om 1-2år är kanske bolaget så stort att man söker sig till FirsthNorth eller small cap, som AQ-group gjort.
Intressant bolag med imponerande historik. Tyvärr är de, som du själv påpekar, för små för att jag ska vara intresserad i nuläget. När de flyttat upp till Mid Cap är bolaget en intressant kandidat.