Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Hur gör du för att inte sälja?

december 19, 2020 By Langsiktig Investering 4 Comments

Efter ett år som definierar logik och sans sitter många med det angenäma problemet att ett eller flera av innehaven stigit med 50 %, 100 % och vissa fall ännu mer på bara några månader. Värderingarna är på många håll minst sagt ansträngda och i vissa fall astronomiska.

Detta leder oss till den kanske svåraste i-landsfrågan för en Corona-investerare av idag – hur gör du för att inte sälja? Svaren är många om man går till litteraturen, kanske lika många som det finns självutnämnda aktieexperter på Facebook och Placera eller åtminstone så många som det finns författare till böcker med temat ”bli rik på aktier”. De kan snabbt summeras till sälj inte så länge som aktien är i stigande momentum, sälj inte så länge som framtidsutsikterna ser ljusa ut och värderingen är rimlig.

Den sista delen försöker jag leva efter men vi vet alla att det är lättare sagt än gjort att se att ett innehav värderas till 60 gånger vinsten och nu står för en oproportionerlig del av portföljen. Dessutom i kontexten att vi har en av historiens mest utdragna börsuppgångar i ryggen. Hur pålästa och erfarna vi än är kommer psykologiska faktorer påverka oss. I detta läge behöver vi hitta alla knep vi kan för att inte klippa blommorna och vattna ogräset eller med andra ord sälja bort oss i kvalitetsbolag. Samtidigt vill man inte bli fartblind och behålla ogräs som irrationella delar av marknaden där principen ”a greater fool” är avgörande för fortsatt uppgång snarare än fundamenta.

Ett knep jag använder när värderingen stiger till, för mig, otympliga nivåer är att sälja av så att jag fått tillbaka ursprungligt investerat belopp vilket gör att jag enbart spekulerar med eventuell vinst. Ett annat knep jag använder för att inte sälja bort mig för tidigt är att ställa mig frågan om det finns någon lägre värderad aktie med motsvarande kvalitet och framtidsutsikter.

Vad har du för strategier för att exempelvis inte få höjdskräck och sälja vid fel tidpunkt?

Image courtesy of Master isolated images at FreeDigitalPhotos.net

Andra inlägg på liknande tema

Låt inte marknadens humör styra dig då marknaden inte bryr sig om dig!
Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
Grunden till ett recept för att identifiera potentiella portföljkandidater

Filed Under: Investeringsstrategi, Långsiktig sparande, Spartips Tagged With: Investeringsprocess, investeringsstrategi

Comments

  1. Aktieingenjören says

    december 19, 2020 at 7:25 e m

    Jag har börjat räkna på värderingen 1-3 år framåt i tiden. Eftersom jag började investera strax efter finanskrisen mognade jag i en miljö där man var väldigt skeptisk till att räkna hem framtida vinstökningar. Den strategin har inte alls gått lika bra som att lägga pengarna på nästan vad som helst med omsättningstillväxt oavsett värdering (skrev om det här: https://aktieingenjoren.blogspot.com/2020/07/den-mest-anpassningsbara-investeraren.html).

    Samtidigt kommer det förr eller senare smälla till när marknaden inte längre kan acceptera sådana värderingar. Så jag försöker vara rimlig i hur länge jag är villig att acceptera att ett bolag är dyrt innan de ska ha hunnit springa ikapp sin värdering. Jag har bland annat en halvskriven analys på Plejd där slutsatsen var att med P/S 3 bör man kunna räkna hem affären redan nästa år med dagens tillväxttakt och lönsamhet samtidigt som man äntligen nått en nivå där man kunde finansiera tillväxten med det löpande kassaflödet. Det är inte riktigt samma länge nu men samtidigt växer man så vansinnigt fort just nu att man får nästan räkna P/S 10, P/S 5 och P/S 2,5 om allt fortsätter att gå så här fantastiskt även om jag tror att Covid-19-boomen kommer att minska nog för att det inte ska bli fullt så fantastiskt.

    Svara
    • Langsiktig Investering says

      december 22, 2020 at 9:07 f m

      Ja, har också börja inse att jag måste börja blicka framåt då alternativet att ligga utanför marknaden i väntan på nästa nedgång är en vansklig affär. Gillar din 1-3-årsregel tror jag ska börja tillämpa den konsekvent. Hoppas och tror att 2020 för din del mer än väl kompenserat för den medioker avkastning du upplevde under dina tidiga värdeinvesteringsår. 🙂

      Svara
  2. Daniel H. Komarica says

    december 31, 2020 at 4:06 e m

    Ser mig själv som en buy’n’holdare så planerar ingen exit i mina bolag utan håller i dem hårt oavsett klimat. En gång per år utmanar jag dom för att se om de förtjänat fortsatt plats i väskan.

    Dock har jag ägt bolag i början av min investerarresa som skulle fylla ett syfte, tex colgate. Ett bolag som inte är särskilt volatilt, växer väldigt långsamt om en något och även stark utdelare. Passade perfekt för ca 3år sedan när jag var nybörjare. Men i år (innan mars) omallokerade jag den investeringen till annat, fantastiskt dålig tajming dock, som jag kände kunde ge bättre avkastning.

    De bolag som jag äger fyller jag inte alltid på i under tidens gång, som Latour. Premien har varit sjuk under året och i portföljen finnas alltid något som är mer attraktivt för stunden och så låter jag Latour rulla vidare tills nästa tillfälle dyker upp.

    Min stora utvärdering gör jag en gång per år då varje bolag utmanas om sin plats. Under årens gång har de dykt upp många bolag som man inte visste existerade och de följs noggrant innan beslut tas om investering. Ibland tar jag en mindre bevakningspost bara för att enklare följa bolaget men bygger inte upp positionen förrän jag är helt säker på det.

    Passar på att tacka för en intressant blogg och uppskattar de inlägg du ändå skriver! Gott nytt år på er!

    Svara
  3. EK says

    oktober 28, 2021 at 4:32 e m

    Väldigt intressant inlägg, framförallt eftersom jag läste det först nu med covid på nergång. Ska bli spännande att se hur det följs upp!

    Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in