Nytt inköp – En ny storbank till portföljen

För en tid sedan köpte jag aktier i aktier i Nordens största bank – Nordea. Jag finansierade köpet med likvider från utdelningar och andelar av mitt innehav i Mekonomen som vuxit till sig både värderings- och storleksmässigt. Jag har tidigare under året gjort liknande omfördelningar i portföljen – med andra ord har jag sålt aktier i ett bolag och investerat likviderna i aktier i ett eller flera bolag. I samband med omplaceringarna började jag fundera på vad dessa omviktningar innebär i praktiken. En effekt förutom ökad diversifiering visade sig vara att aktieportföljens totala utdelning hade ökat. Anledningen är ganska enkel – jag fick helt enkelt mer utdelning för pengarna i och med omfördelningen.

Att sälja andelar av ett innehav efter en tids uppgång och sedan köpa lägre värderade bolag med snarlik kvalitet är med andra ord ett annat sätt att accelera utdelningstillväxen och samtidigt diversifiera ytterligare. Nu till storbanken som köptes in.

För er som inte är känner till banken väl är Nordea den största finanskoncernen i Norden och Östersjöregionen bland företagskunder och institutionella såväl som privatkunder. Banken är också den ledande leverantören av liv- och pensionsförsäkringar i Norden. Nordea finns idag representerad på olika sätt i 16 länder världen över. Det är dock på hemmamarknaderna Norden, Estland, Lettland, Litauen och Ryssland – som storbanken erbjuder personlig service på plats.
Nedan presenteras lite siffror från Nordea som visar på bankens storlek:

• 10 miljoner privatkunder
• 500 000  företags- och institutionella kunder
• 700 kontor i 8 länder
• 32 264 anställda

I min genomgång som ni hittar i följande inlägg framgick det att Nordea är bland de mest stabila av storbankerna när det kommer till vist och utdelning.

Så här har utdelningen utvecklats under perioden 2005-2015 för de banken i fråga:

Nordea är Nordens största bankkoncern och en av två storbanker som lyckades behålla utdelningen under den senaste finanskrisen – den andra var stjärnan i klassen, Handelsbanken.

Nyckeltal för banken
Nordea är en av få europeiska banker med kreditbetyget AA- och bland de tio största fullservicebankerna i Europa mätt i börsvärde. Nedan har jag sammanställt en tabell med nyckeltal för nämnda storbanker

• Kärnprimärkapitalrelation: 16% (beskriver hur stor andel primärkapitalet (det egna kapitalet + vinsten) jämfört med främst utlånade medel justerade för riskvikt). Nordea är välkapitaliserat, framförallt om vi jämför med utländska banker där ett värde på över 8% får ses som godkänt för banker i denna storleksordning.
• P/B: 1,95 (står för pris i förhållande till börsvärde – ju lägre P/B-tal desto bättre). Nordea är inget fynd sett till P/B.
• K/I: 55% (ett mått på hur kostnadseffektiv bankverksamheten är – ju lägre K/I-tal desto mer kostnadseffektiv är verksamheten). Här finns förbättringspotential för banken jämfört med övriga storbanker.
• ROE: 13% och ROE3: 12%.
• Vinstmarginal: 34%
• P/E-tal: 10,2
• Direktavkastning: 6,3%
• Utdelningsandel: 64%

Utfall passiv utdelningsinkomst i förhållande till delmål
I och med inköpet av aktier i storbanken fortsätter vår utdelningsmaskin att öka sin kapacitet och kan nu leverera en utdelning som täcker ca 6,39% av våra levnadsomkostnader jämfört med 6,25% sedan förra mätningen. Det är ingen dramatisk ökning, men som sagt: ”slow and steady wins the race”.

Den uppmärksamme har säkert redan noterat att vi härmed passerat vår målsättning för 2015!  Vår utdelningsportfölj består nu totalt av 26 bolag som alla är viktiga kuggar i vår utdelningsmaskin. Ni hittar den nya portföljfördelningen och storleken på den passiva inkomsten i bloggens huvudmenyn. Vad har ni gjort för inköp den senaste tiden och har ni något tips på en spännande utdelningsaktie jag borde titta närmare på?

Ha en fortsatt trevlig tisdag!

*Image courtesy of Salvatore Vuono images at FreeDigitalPhotos.net