Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Bättre än fågel i handen än tio i skogen

juni 20, 2015 By Langsiktig Investering 19 Comments

Under månaderna som varit har frustrationsnivån stundtals varit hög och intresset för börsen måttligt för oss som vill köpa kvalitetsaktier till rimliga priser. Visserligen har världens börser backat något senaste tiden, men värderingarna för majoriteten av bolagen på min bevakningslista är fortfarande utmanande höga. Många bedömare menar på att börsuppgången är driven av centralbankernas stödköp och de låga marknadsräntorna och inte grundad på vinstutvecklingen hos företagen. Just de låga räntorna gör börsen till ett av de få investeringsalternativen för långsiktiga sparare. Jag håller med om att börsen är det bästa investeringsalternativet på lång sikt, men inte till vilket pris som helst på kort sikt.

Jag tror att man som småsparare gör rätt att, i detta läge, använda sin största fördel gentemot institutionella investerare – möjligheten att avvakta lägre priser. Det pris vi betalar för vår investering är kanske den enskilt viktigaste faktor för vilken avkastning vi uppnår på sikt. En faktor som står helt i vår makt att påverka! Vän av ordning ställer sig följdfrågan: men vad ska jag göra med pengarna medan jag väntar på lägre kurser?
Mitt svar på den frågan är att parkera likviderna i ett säkert räntespar. Visst det finns bland annat strukturerade produkter och preferensaktier som erbjuder högre förräntning på investerat kapital, men då är också risken för värdeminskning högre i vänta på det långsiktiga köpläget. Bättre en fågel i handen än tio i skogen är ett ordspråk som jag tycker är applicerbart i sammanhanget.

Ba_ttre_a_n_fa_gel_i_handen_a_n_tio_i_skogen

*Image courtesy of olovedog images at FreeDigitalPhotos.net

Visst, räntan på insatt kapital vid säkert sparande är historisk låg, men är en säker ränta kring 1% ett så himla dåligt alternativ till dagens marknad? För att svara på frågan behöver vi sätta talet i relation till inflation och tillgängliga alternativ.Vi börjar med inflationen. Enligt SCB hade Sverige vid senaste mätningen en inflation på 0,1 % och i april i år -0,2%, vilket innebär att dina pengar inte minskat i värde även om de legat nedstoppade under madrassen. Bara för att sätta senaste inflationssiffran i perspektiv är riksbankens inflationsmål hela 2%. Om vi utgår från att inflationsmålet är ett slags normalläge motsvarar nuvarande sparränta hos Sveadirekt på 1,05% strax över 3% vid en mer normaliserad inflation. Inte någon astronomisk nivå men klart godkänt för ett riskfritt sparande i väntan på köplägen.

Resonemanget leder oss osökt in på den största fördelen med räntespar jämfört med mer riskfyllda alternativ som aktier och fonder, nämligen att dina pengar inte tappar i värde.

Visserligen finns det en mängd mer riskfyllda alternativ som på olika sätt är exponerade mot börsen där du kan få en direktavkastning som är högre än den säkra räntan, men sett till dagens värderingar är fallhöjden stor för majoriteten av dessa alternativ.Vi kan inte veta när, men börsen kommer att falla tillbaka från nuvarande nivåer, räntan kommer återigen att stiga även om vi intalar oss motsatsen för att krama högsta möjliga avkastning per investerad krona i alla fall på kort sikt. Ha därför inte bråttom och underskatta inte de säkra sparalternativen medan du väntar på lägre ingångspriser det kan löna sig på lång sikt! Eller med andra ord – Bättre en fågel i handen än tio i skogen.

Hur agerar du i väntan på bättre köptillfällen? Eller tycker du att det finns köpvärda aktier i nuläget och i så fall vilka?

Andra inlägg på liknande tema

En jul i tacksamhetens tecken
Det är lika viktigt att förstå varför det går bra som varför det går dåligt
Att investera allt sitt kapital i en slumpvis utvald aktie är ingen bra idé

Filed Under: Allmänt om investering, Diversifiering, Investeringsstrategi Tagged With: Allmänt om investering, börsen, inflation

Comments

  1. Anonym says

    juni 20, 2015 at 5:57 e m

    Senaste köpen har varit Wal-mart, Ratos och Fortum som alla ser rimligt värderade ut i alla fall. Dock har de flesta aktierna på min lista 10-20% kvar dit.

    Jag har gjort något köp i SHB och CAST för "dyrt" under 2015. Blev trött på avvakta och sätta allt i räntor. Men annars har det blivit sparkonto och kort räntefond för majoriteten av månadssparandena.

    Det är lite kämpigt när man har som strategi att köpa varje månad.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 21, 2015 at 9:00 f m

      Tack för att du delar med dig. Jag har också som målsättning att köpa regelbundet, men det har som sagt inte varit helt lätt att hitta köpvärda kandidater senaste månaderna. Fortum är inget dåligt alternativ, även om risken ökat i takt med att man ökat sin närvaro i Ryssland. Ratos anser jag personligen vara för svårvärderad, även om utdelningen är lockande. SHB är inget dåligt alternativ om krusen fortsätter neråt.

      Mvh

      Svara
  2. Anonym says

    juni 20, 2015 at 6:51 e m

    Bättre en hora i sängen en tio på gatan:)

    Svara
    • Anonym says

      juni 20, 2015 at 8:18 e m

      Usch, vilket misogynt sätt att uttrycka sig på!

      Svara
    • Anonym says

      juni 20, 2015 at 11:41 e m

      Om man bor i Sverige ja.

      Svara
    • Anonym says

      juni 21, 2015 at 7:40 f m

      Du menar att det borde vara fritt fram att kränka kvinnor även här, inte bara i andra länder?!

      Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 21, 2015 at 9:06 f m

      Till Anonym nr 1: Jag har som princip att inte radera inlägg, men jag vill att diskussionen hålls på en nivå som gör att folk inte tar illa upp här i kommentarsfältet.

      Svara
    • Sofokles- says

      juni 21, 2015 at 1:53 e m

      Moget…

      Svara
  3. Anonym says

    juni 20, 2015 at 11:44 e m

    Har själv köpt lite Swedbank. Inget kap men tycker värderingen är rätt och när alla andra alternativ ser övervärderade ut så är det bättre än räntespar eftersom det ger 6% i direktavkastning.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 21, 2015 at 9:07 f m

      Jag har inte tittat närmare på Swedbank, men en direktavkastning kring 6% är onekligen imponerande om den är hållbar på sikt.

      Svara
  4. Anonym says

    juni 22, 2015 at 3:40 f m

    Det går att köpa "säkra" preffar med ca 7 % direktavkastning. Det tycker jag är bra – realt blir det 5 – 6%. Jag tror att nedsidan på t ex Akelius är begränsad av storleken på utdelningen. Konkursrisken för merparten av fastighetsbolagen i rådande ränteläge är minimal.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 24, 2015 at 5:46 f m

      Tack för att du delar med dig. Jag föredrar som sagt stamaktier som långsiktig sparform då jag får ta del av vinsttillväxten. Det är mycket möjligt att räntan förblir låg ett bra tag, men det finns inga garantier. Huruvida konkursrisken är minimal för merparten av fastighetsbolag kan jag inte heller uttala mig om, men det behöver inte gå så illa för att utdelningen ska vara hotad även för preferensaktier. Se gärna mitt tidigare inlägg kring varför jag som regel avstår preferensaktier: https://langsiktiginvestering.se/2015/06/varfor-jag-som-regel-avstar.html

      Svara
  5. Anonym says

    juni 22, 2015 at 7:23 e m

    Wal-Mart tycker jag ser intressant ut.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 24, 2015 at 5:50 f m

      Ja, Walmart är inget dumt alternativ om man letar efter stabilitet. Jag avstår dock på grund av etiska skäl, men jag har också börja ifrågasätta tillväxtutsikterna för bolaget på en mättad amerikansk marknad (E-handeln har långt kvar innan den kan konkurrera lönsamhetsmässigt med kärnverksamheten).

      Mvh

      Svara
  6. Anonym says

    juni 22, 2015 at 7:41 e m

    Tack för din expertis! Jag har tänkt att under veckan byta till avanza. Men i dagsläget är det ju ingen rea på börsen direkt. Har du några tips på räntefonder? Spiltan, Öhman, AMF, eller vad kör du med? Mvh Micke

    Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 24, 2015 at 5:53 f m

      Tack själv för att du läser och uppskattar bloggen! Jag placerar mina likvider hos Sveadirekt och i Spiltan Räntefond Sverige i väntan på köplägen.

      Mvh

      Svara
  7. Anonym says

    juni 24, 2015 at 4:43 f m

    En anledning till att investera i preferensaktier och andra papper med hög direktavkastning är "ränta på ränta" effekten samt att utdelningen är prioriterad mot stamaktien. Jämför en pref med 7% utdelning med t ex en aktie som delar ut 3 % och som klarar att höja sin utdelning med 10 % varje år. Det tar ca 15 år innan aktien har delat ut lika mycket som preferensaktien om man återinvesterar utdelningarna. Nu vimlar det ju inte direkt av aktier som kommer att kunna göra detta de närmaste 15 åren. Däremot är det ganska enkelt att hitta en pref med 7% avkastning.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      juni 24, 2015 at 6:09 f m

      Jag tror på en blandning av högutdelande aktier med stabil verksamhet och bolag med hög utdelningstillväxt, där "ingångs-yielden" ofta är lägre.
      Viktigt att inköpspriset är rimligt i förhållande tillväxtutsikter och bolagskvalitet. Jag tror att man ska vara försiktig i jakten på högutdelare i dagens marknad, då denna högre direktavkastning ofta blir "dyrköpt".

      Mvh

      Svara
  8. Anonym says

    juni 24, 2015 at 10:33 f m

    Jag håller helt med dig "långsiktig investering"! Jag har precis samma taktik och inställning som du i rådande börsklimat. Jag tror det är mkt klokt att placera pengarna i ränta just nu. Efter en 6 årig uppgång och ett bubbelklimat så är det inte värt att jag de sista procenten. eftersom jag också är långsiktig och satsar på utdelning vill man ju givetvis ha så mkt som möjligt för pengarna… Idag ser jag få köplägen förutom på vissa oljebolag möjligen.

    Tack för en bra blogg / Niklas

    Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in