I samband med omplaceringen började jag fundera på vad dessa omviktningar innebär i praktiken. En effekt förutom ökad diversifiering visade sig vara att aktieportföljens totala utdelning hade ökat. Anledningen är ganska enkel – jag fick helt mer utdelning för pengarna i och med omfördelningen.
Låt oss titta på det specifika exempel:
Att sälja bolag efter en tids uppgång och sedan köpa lägre värderade bolag med snarlik kvalitet är med andra ord ett annat sätt att accelera utdelningstillväxen.
- Så länge min syn på ett bolags framtida intjäningsförmåga inte förändras väsentligt och det inte finns ett bättre alternativ så säljer jag inte.
- Så få transaktioner som möjligt för att hålla ner kostnader förknippade med handel.
- Om ett portföljbolag är väsentligt övervärderat kan försäljning vara aktuellt av hela eller delar av innehavet om det finns en lägre värderad kandidat som ger mer utdelning för pengarna.
- Sålda aktier ska direkt ersättas av aktier i det lägre värderade bolaget.
Jag är inne på på samma tankebanor som du, tycker det verkar vettigt. Själv har jag inte genomfört så många transaktioner av den arten. Tenderar att se kursuppgångar och kursnedgångar, och inte göra någonting egentligen, vilket kanske är lite fånigt… 🙂
Jag ska medge att det är lite lockande, men då gäller det att ha tydliga regler för att inte dras med i någon utdelningsjakt. Ett sätt kan vara att enbart realisera uppgången i en övervärderad aktie och då enbart om det finns en ett lägre värderat bolag av motsvarande kvalitet att investera i.
Jag tror det kan vara lite farligt att börja köpa/sälja för att jaga högre direktavkastning. Ett alternativ som även många utdelningsinvesterare praktiserar är att man bara säljer om ett bolag sänker/kapar sin utdelning. Detta kanske inte maximerar direktavkastningen men minimerar istället courtageavgifterna och riskerna.
Mvh
Ekonomisk Trygghet
Ja, det kriterium jag följer idag, att bara sälja om min syn på bolagets framtida intjäningsförmåga förändras väsentligt till det sämre och det finns bättre alternativ, är lättare att följa.
Det gäller som sagt att ha disciplin och tydliga kriterier för att inte ska tappa fokus från det viktiga – kvalitet samt vilka förutsättningar som finns för långsiktig utdelningstillväxt.
Mvh