Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

Nytt inköp

By 16 kommentarer

I början av månaden slog jag till och köpte aktier i Kanadas tredje största och mest internationella storbank – Bank of Nova Scotia. Ungefär hälften av bankens resultat kommer från Kanada och resten från bankens internationella verksamhet. Banken har fler än 21 miljoner kunder i över 55 länder och över 86 000 anställda.

Bank of Nova Scotia

Jag fastnade för banken efter min genomgång av kanadensiska banker, som ni kan läsa om här: https://langsiktiginvestering.se/2015/03/ar-kanadensiska-storbanker-nagot-att-ha.html

Efter min genomgång grävde jag vidare och det som tilltalade mig var främst den stabila vinst- och utdelningshistoriken den, för marknaden, attraktiva värderingen och breda verksamheten samt de stabila finanserna. Bank of Nova Scotia har funnits i över 180 år och har delat ut sedan slutet av 1800-talet. Bankens verksamhet är uppdelad i fyra segment:

  • Canadian banking
  • International banking
  • Global wealth management
  • Global banking and markets

Så här har utdelningen utvecklats sedan 2005:

Utveckling utdelning Bank of Nova Scotia

Direktavkastningen är för närvarande ca 4,3%, P/E-talet är på 10,5 gånger vinsten och utdelningsandelen ca 48% baserat på de senaste tolv månadernas vinster.

Nedan har jag listat några fler nyckeltal för banken i fråga:

  • K/I-tal: 52,5%
  • ROE (3): kring 17,5%
  • ROE 2014: 16%
  • Marknadsvärde: ca 85 miljarder dollar
  • Kärnprimärkapitalrelation: 10,8%
  • P/B 1,8

Risker
Värderingen är som sagt lockande jämfört med våra svenska banker och ett fortsatt svagt oljepris kommer med all sannolikhet att sätta press på de Kanadensiska bankerna och även Nova Scotia. BNS andel lån som direkt är kopplade till oljebranschen är emellertid låg. En allmän ekonomisk svacka i landet till följd av lägre oljepriser över tid skulle däremot ha en större effekt på bankens intjäning. Kanadas ekonomi är dock diversifierad och närheten till USA ekonomiskt och geografiskt är en styrka för landet som får ta del av återhämtningen som sker där.

Precis som i Sverige och Norge är bostadspriserna på en sådan nivå att många bedömare talar om en eventuell bostadsbubbla – en risk som varje blivande investerare måste ta i beaktning. Rädslan för en eventuell bostadsbubbla kan också kan ha bidragit till att kursen backat de senaste månaderna. Det är dock viktigt att poängtera att de Kanadensiska bankerna hör till världens mest reglerade och finansiellt stabila och kraven på bolånetagarna har som i Sverige överlag varit höga.Något som kan vara intressant att veta, även om jag inte brukar lägga för stor vikt vid valutakurser, är att den kanadensiska dollarn är på 10-årslägsta jämfört med sin amerikanska motsvarighet. En normalisering av värdet på den kanadensiska dollarn kommer att ge ytterligare skjuts till den utdelnings som ges i dollar om man köper den ADR som är noterad på NYSE.

För den som är långsiktig tror jag nuvarande nivå kommer att ge en bra utdelnings- och totalavkastning.

Ni hittar i vanlig ordning den nya portföljfördelningen via huvudmenyn. Ha en fortsatt trevlig lördag!

Arkiverad under: Inköp Taggad som:

Kommentarer

  1. Intressant case. Förstår jag det rätt att du köpte den via NYSE? Chansen till boost av vinst via valuta uppgångar är ju alltid mycket välkommet. Särskilt som jag bommade på USA uppgången.

    Svara

  2. Tack för en bra blogg! Alltid läsvärt. Vad finns det för för- och nackdelar med att köpa på NYSE respektive den kanadensiska börsen som du ser det? Finns ju uppenbara fördelar som exempelvis lägre courtage på NYSE men är det andra saker som spelar in?

    Svara

    • Kul att höra att du uppskattar bloggen! Förutom den uppenbara fördelen som du nämner finns det en nackdel med ADR-aktier då det ofta tillkommer en liten avgift som tas ut av utfärdande bank i samband med utdelning. Den utländska källskatt som dras är annars lika stor för kanadensiska aktier som för amerikanska (15%).

      Svara

  3. Du slog alltså till – KUL!

    Själv har jag ännu ej tryckt på "köp" då jag valde ett annat innehav för likviderna. Dock, löning nästa vecka och står sig kursen så…ja, man vet aldrig.

    Håller med dig i din analys från föregående inlägg!

    Mvh

    Svara

  4. Tjena,
    Bra och intressant inlägg. Jag har sett andra utdelningsinvesterare vurma för denna också. Verkar vara ett fint utdelningsbolag.

    Mvh petrusko

    Svara

  5. Hej!

    Nyckeltalen ser lockande ut. Vad tror du är anledningen till att ett sånt intressant case handlas till P/E 10 på en annars euforisk marknad?

    /J

    Svara

  6. Intressant inlägg och jag gillar din aktieportfölj, mång av innehaven som jag har själv eller skulle vilja ha 🙂 Ser att du gillar verkstad, kan bli riktigt bra nu med en lägre krona och när investeringarna tar fart!

    Svara

Lämna gärna en kommentar nedan!

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.