Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Kriterier
  • Analyser
  • Utdelarnas kamp
  • Passiv inkomst
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Ännu fler bolag till bevakningslistan

mars 27, 2015 By Langsiktig Investering 14 Comments

Jag har börjat bredda bevakningslistan den senaste tiden. Min tes är att ju fler bolag jag bevakar desto större är sannolikheten att ett köptillfälle dyker upp. Jag vill också öka möjligheten att diversifiera min portfölj och den passiva utdelningsinkomsten ytterligare. Det blir lite mer jobb, men jag är övertygad om att det kommer löna sig.

Någon okänd som bevakar

Jag har utökar bevakningslistan med följande bolag denna gång:

Colgate-Palmolive Co är ett av världens största konsumentbolag med ca 39 000 anställda. Bolagets verksamhet består av det mest kända segmentet munvård som står för 47% av försäljningen, övriga segment är kroppsvård (21%), rengöringsmedel (20%) och djurfoder (13%). Bolaget får ungefär 3/4 av sina intäkter från marknader utanför USA och Latinamerika är den största marknaden som också växer snabbast. Colgate tillhör en av mina favoriter inom konsumentsegmentet tack vare sina starka varumärken och marknadsställning. Colgates produktlinje inom tandkräm har en marknadsandel på nästan 50%, vilket är väldigt imponerande.

Colgate är ett av få bolag i världen som har höjt utdelningen 50 år i följd. Utdelningen har höjts i genomsnitt med ungefär 11% per år sedan 2004. Vinst- och omsättningstillväxten har dock bromsat in de fem senaste åren och ett P/E-tal (TTM) på 24 är lite för högt för min smak. Som en konsekvens av den lägre vinstutvecklingen är utdelningsandelen relativt hög i dagsläget med historiska mått mätt på över 50% och direktavkastningen är enbart ca 2,2%. Colgate har dock en stark position i tillväxtmarknaderna världen runt och jag är ganska övertygad om att tillväxten kommer att se bättre ut på lång sikt.

Royal Dutch Shell är världens näst största energibolag sett till omsättning. Största inkomstkällan är olja, men gas står för ungefär 1/3 av intäkterna och i takt med att gaspriserna återhämta sig kommer andelen vara ännu högre. Bolaget har tagit ordentligt med stryk sedan oljeprisfallet och direktavkastningen är idag kring 5,8%. Jag har vissa etiska betänkligheter kring bolaget, men fortsätter bolaget att sjunka i pris kan det bli svårt att motstå frestelsen.

Shell är inget “tillväxtcase”, utan jag ser snarare bolaget som en potentiell kassaflödesinvestering med en utdelning som med all sannolikhet kommer öka, när väl olje- och gaspriset återhämtar sig. Under tiden man väntar på att främst oljepriset återhämtar sig får man ta del av utdelningarna från bolaget, som jag tror det ska mycket till för att de ska ställa in då balansräkningen är stark och utdelningsandelen ändå lämnar lite utrymme kring 77% baserat på de 12 senaste månadernas vinster. Till skillnad från Chevron har Shell passerat sin tyngsta investeringsfas och redan nu dragit ner på CAPEX rejält, vilket också talar för att bolaget kommer att kunna behålla utdelningen framgent om inte oljepriset sjunker ordentligt från dessa nivåer.

Elekta är ett av världens största bolag inom medicinteknik riktad mot behandling av cancer med hjälp av strålbehandling och neurokirurgi. Bolaget har nästan 4000 anställda fördelade på 35 kontor i 24 länder. Jag har tidigare analyserat bolaget och kom då fram till att bolaget inte platsade på bevakningslistan. Jag har inte ändrat min uppfattning i grunden, utan snarare kommit fram till att bolaget är intressant till rätt pris. Direktavkastningen är i lägsta laget på 2,5%, men utdelningstillväxten har historiskt varit väldigt hög. Tyvärr har utdelningsandelen ökat markant senaste åren i takt med att lönsamheten fallit och är idag upp på 70% vilket inte ger någon större marginal för utdelningshöjningar framöver.

Elekta har dock en fin historisk vinst- och utdelningstillväxt och marknaden för strålbehandling och neurologi kommer garanterat att fortsätta växa. I dag finns det 33 miljoner cancerpatienter världen över och tyvärr stiger antalet stadigt. I USA är cancer den näst vanligaste dödsorsaken efter hjärt- och kärlsjukdomar och i Afrika har cancer just passerat aids som den sjukdom som kräver flest liv. Frågan är om Elekta kan återta marknadsandelar och få fart på tillväxten igen. Idag anser jag värderingen vara på tok för hög, men kan tänka mig köpa aktien om priset och/eller lönsamheten förbättras.

National Oilwell Varco, Inc (NOV) är en världsledande tillverkare och leverantör av utrustning och komponenter till gas- och oljeindustrin. NOVs affärssegment är följande: Rigg-teknologi som står för ungefär hälften av omsättningen, Oljetjänster, distribution och överföring. Bolaget har haft en riktigt fin omsättning- och vinsttillväxt. Omsättningen har i genomsnitt ökat med 30% per år och vinsten med nästan lika mycket. Precis som ett av mina innehav – Bonheur, kommer NOV att pressas av att oljebolagen drar ner på sina investeringar, men till skillnad från BON är bolaget marknadsledande och har en välfylld backlogg.

Ni som följt utvecklingen i BON och FOE vet att efterfrågan på riggar är väldigt låg för tillfället och detta kommer även slå hårt mot NOV om marknaden inte vänder. Ungefär 44% av NOVs vinst innan skatt kommer från försäljning av komponenter till olje- och gasriggar.  Bolaget har en stark balansräkning och idag är utdelningsandelen på 30%, vilket är viktigt för ett bolag i en cyklisk bransch. Direktavkastningen är kring 3.7% och jag förväntar mig inte att utdelningen kommer att växa nämnvärt närmaste tiden med tanke på det tuffa marknadsklimatet. På lång sikt tror jag dock att bolaget har alla förutsättningar att i kraft av sina starka finanser, marknadsposition och storlek att komma stärkt ur denna dipp och återuppta sin fina utdelningstillväxt. Bolaget har för tillfället “ratingen” fyra stjärnor av Morningstar.

Saknar ni något bolag som ni anser platsar på bevakningslistan är ni mer än välkomna skriva några rader i kommentarsfältet nedan. Jag ska försöka hinna återkomma till bolagen jag lagt till på olika sätt framöver.
För er som redan nu vill se värderingsdata för bolagen finns min bevakningslista och den tabell jag sammanställt över ytterligare nyckeltal kopplade till mina bevakade bolag. Ni hittar båda tabellerna i bloggens huvudmeny under rubriken “Bevakningslistan”.Ha en fortsatt trevlig lördag!

Dela det här:

  • Twitter
  • Facebook

Filed Under: Aktieanalys Tagged With: Colgate-Palmolive, Elekta, National Oilwell Varco (NOV), Royal Dutch Shell

Comments

  1. Aktienovisen says

    mars 27, 2015 at 9:54 e m

    Colgat Palmolive är ju ett drömbolag att få köpa in till en ordentlig rabatt! 🙂 Inte tittat något på pipeline och lagringsföretaget Kinder Morgan Inc? Tycker jag är ett intressant bolag då de inte är jätteberoende av oljeprisets utveckling utan mer av själva användningen av olja och gas 🙂

    Svara
    • Långsiktig investering says

      mars 28, 2015 at 6:15 f m

      Ja, CL är en favorit, men som med så mycket på marknaden är priset därefter. Har tittat på Kinder Morgan Inc för ett tag sedan, men blev avskräckt av den höga skuldsättningen. Det var som sagt ett tag sedan nu och det kan vara läge för ett återbesök.
      Skatteverket har annars svårt för många av bolagsformerna i pipeline-branschen. Gustav har skrivit några rader i ämnet: http://gustavsaktieblogg.blogspot.se/2014/02/varning-for-pipelinebolag.html

      Svara
    • Aktienovisen says

      mars 28, 2015 at 7:14 f m

      Kul att få höra någon annans syn på ett bolag man själv äger! Jag gillar bolaget och investerade väl som en liten chansning som nu slagit ganska väl (mest pga den starka dollarn). Blev lite tveksam precis som du pga den höga skuldsättningen och med en ROD på 205% så kommer nte detta vara en långsiktig investering. Tack för din input och jag ska läsa Gustavs inlägg! 🙂

      Trevlig helg!

      Svara
    • Gustav says

      mars 28, 2015 at 10:27 f m

      Tack för referensen, man får se upp för vissa bolagstyper tyvärr. Åtminstone LP, MPL och LLC som är vanliga hos Pipeline-bolag.

      Angående Elekta tycker jag "vallgraven" i form av endast två globala aktörer är intressant. Elekta och Varian har något slags duopol nästan. Sen var det värderingen och möjligen återstående frågetecken kring redovisningen, men Morningstar har riktkurs 100 kr så alltför dyr behöver den inte vara.

      Svara
    • Långsiktig investering says

      mars 28, 2015 at 4:46 e m

      Det var så lite så, tycker du skrivit mycket bra i ämnet utlänska aktier. Intressant att Morningstar har 100 kr som riktkurs. Elekta har haft en fin historik och jag har kanske undervärderat deras långsiktiga konkurrensfördelar. Ska bli intressant att se om Elekta kan återgå till den fina tillväxten.

      Svara
    • Långsiktig investering says

      mars 28, 2015 at 4:47 e m

      Trevlig helg till er båda!

      Svara
  2. Anonym says

    mars 28, 2015 at 10:39 f m

    Du borde kolla in LYB oxå.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      mars 28, 2015 at 4:39 e m

      Tack för tipset, ska ta mig en titt på bolaget

      Mvh

      Svara
  3. Martin Källström says

    mars 28, 2015 at 6:01 e m

    Kul att du nämner NOV, det är min gamla arbetsgivare i Norge.

    Ytterligare en aspekt för en god framtid för företaget är den växande eftermarknaden. De senaste 5 åren har rigg/Drillshipflotten moderniserats och de ska in på omklassning var 5e år. Under dessa medverkar ofta NOV med såväl servicepersonal som reservdelsförsäljning.

    deras backlog är något osäker för tillfället då jag vet att en del projekt är uppskjutna i avvaktan på finansiering från kunderna.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      mars 28, 2015 at 9:20 e m

      Kul med lite insider-information! Just att eftermarknaden växer ser jag som väldigt positivt. Underhåll och reservdelar behövs generellt sett även i tider då verksamheter drar ner på utgifter, om inte mer, med tanke på att kunder blir extra måna om att förlänga livstiden på utrustningen.

      Jo, energibolag i allmänhet och oljebolag i synnerhet är väldigt måna om att dra ner på CAPEX i dessa tider vad det verkar.

      Mvh

      Svara
  4. Anonym says

    mars 30, 2015 at 7:37 e m

    Se upp med colgate, dem genomgår granskning av sin senaste tandkräm pga oetiskt tillvägagångssätt under försöksperioden

    Svara
    • Långsiktig investering says

      mars 31, 2015 at 9:24 f m

      Läste också den nyheten. Kändes som ett väldigt tveksamt agerande från bolagets sida. Med tanke på nuvarande värdering kommer det att dröja innan jag funderar på köp.

      Mvh

      Svara
    • Anonym says

      april 1, 2015 at 3:38 e m

      Proctor & gamble däremot, dem är lite mer stabila i dagsläget. Satsar mycket på reklam och att synas (om du nu vill in i den delen av marknaden)

      Svara
    • Långsiktig investering says

      april 1, 2015 at 8:12 e m

      Ja, PG är onekligen ett fint bolag som jag gärna tar in i portföljen så fort värderingen sjunker. Har dem på redan bevakningslistan sedan en tid tillbaka.

      mvh

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Daniel H. Komarica om Hur gör du för att inte sälja?
  • Langsiktig Investering om Hur gör du för att inte sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Min aktieportfölj Ytterligare två aktieinnehav
  • Sent ska syndaren vakna - mitt investeringsmisstag i TeliaSonera Sent ska syndaren vakna – min investering i TeliaSonera
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Bank of Nova Scotia Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn “rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2021 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in