Jag har fått en del frågor från nyblivna aktiesparare kring vilka aktier de ska köpa och hur de ska förhålla sig till börsen i allmänhet. Dessa frågor har fått mig att fundera kring vad som egentligen är viktigast för att bli en lyckad investerare. Räcker det med ett starkt kassaflöde, kunskap eller behöver flera förutsättningar och egenskaper finnas på plats?
Detta är ett första inlägg på detta tema där jag tänkte diskutera en av de viktigaste, om inte allra viktigaste, förutsättningarna för att bli en framgångsrik investerare i allmänhet – kunskap.
Ha en trevlig dag!
Oavsett vad man har för åsikt i frågan, går det inte komma ifrån vikten av kunskap. Utan någon form av kunskap är det väldigt svårt att lyckas på lång sikt som investerare. Men det räcker inte enbart med den kunskap vi inhämtar genom nätet och böcker, utan vi behöver också samla på oss erfarenhetsbaserad kunskap. Hur många gånger har inte våra föräldrar gett råd som vi ändå inte följt? En viktig anledning till detta är, förutom självständighetsbehov, att kunskap i sig ofta inte räcker utan vi måste också få pröva (träna på att göra fel) för att validera och cementera de råd vi fått.
I akademikervärlden talar man om explicit kunskap (den kunskap man kan läsa sig till) och implicit kunskap (den kunskap man får genom erfarenhet). Forskning har visat att det är just den implicita kunskapen som rotar sig djupt och som styr vårt handlade nästan reflexmässigt. Handen på hjärtat – hur många är vi inte som fått betala en läropeng eller två under åren vi handlat med aktier? Detta trots att vi vid flera tillfällen försökt läsa oss till hur man bör gå tillväga vid en given situation.
Vad vill jag då ha sagt med allt det här? Jo, att det är viktigt att läsa på och utbilda sig som aspirerande investerare, men att det är minst lika viktigt att pröva sig fram – eftersom det är då man lär känna sig själv och sina styrkor och svagheter. Prova gärna andras skor (råd) tidigt så att du vet att de passar. Väntar man för länge bli läxorna så mycket dyrare.
Det gäller att passa på att pröva sig fram medan insatserna är relativt små och konsekvenserna lindrigare. Var inte för hård mot dig själv för de misstag du gör på vägen då vi alla mer eller mindre vandrat samma väg – jag vet i alla fall att jag gjort det.
En av mina första misstag som investerare var att investera i ett litet bolag och en bransch jag inte förstod mig på, närmare bestämt Karo Bio och biomedicin. Jag hade redan läst vikten av att förstå sin investering, att risken var högre med mindre bolag och framförallt bolag som inte gått med vinst. Trots detta köpte jag ett antal aktier i detta bolag och sålde med förlust bara några månader senare. Jag kan tillägga att jag hade tur, då det bara var början på Karo Bios resa söderut
Hur viktig anser du implicit kunskap (kunskap genom handling) vara och vilka misstag har du gjort på vägen till den punkt du är idag?
Ha en trevlig dag!
Ja, jag håller med. Kunskap är viktigt men det måste inte nödvändigtvis vara en universitetsexamen i företagsekonomi. Om man har grundkunskaper hur aktier och börsen fungerar och man lär sig grunderna att läsa en årsredovisning då är mycket av jobbet gjort. Sen måste man följa med lite allmänt vad som händer i världen, lyssna på råd men att lyssna kritiskt och inse att man i slutändan måste fatta sitt eget beslut. Sen måste man prova sig fram, ha lite is i magen och en massa tålamod! Jag tror inte att man kan tjäna en massa pengar fort utan att ta enorma risker.
Misstag? Inledningsvis i början på 2007 lyssnade jag för mycket på bankens rådgivare; jag tyckte att marknaden hade gått för bra för länge och jag ville egentligen börja försiktigt, men påstridiga rådgivare tyckte posterna kunde vara större. Jag ville heller inte köpa och sälja hela tiden men fick samtal flera ggr i veckan om olika affärer man absolut skulle göra. Tack o lov ledsnade jag ganska fort och sa ifrån.
Sen fortsatte jag på egen hand. Det kunde ha gått riktigt illa; jag köpte stegvis och ofta lite väl oplanerat när kurserna rasade 2008-2009. Det var ren tur att pengarna "tog slut" just innan det vände och den resan slutade i dur. Jag är mer strukturerad och mindre ivrig nu.
Däremot har jag inte varit rädd för att sälja en aktie med förlust, oftast för att slippa reavinstskatt i samband med andra försäljningar i en vanlig depå. Man får inte bli för sentimental, funkar det inte så funkar det inte. Move on.
Jag har också lärt mig att det är skillnad på att en aktie är lågt värderad pga marknadsoro som egentligen inte har med aktien att göra och en låg värdering som har allt med aktien att göra. Jag ägde faktiskt Eniro ett tag och sålde med förlust till slut; övergången från användandet av telefonkataloger till internetsökande kanske inte var helt lätt…. Tack o lov insåg jag på en gång att Northland inte är ngt att satsa på när inte ens transportmetoden från gruva till kund var helt genomtänkt.
Till sist måste man kanske också tycka att aktier/fonder är kul?
Carina
Ja, man kommer långt med sunt förnuft i många sammanhang! Det skadar inte att ha lite tur på sin sida som nybliven investerare också.
Ibland kan det räcka med att, i efterhand, komma till insikt om hur nära man var att förlora pengar för dra lärdom och att växa som investerare.
Att kunna skilja på en akties verkliga värde och vad marknaden är villig att betala för stunden är en viktig färdighet, även om det inte alltid är helt lätt i praktiken.
Håller helt med om att man behöver tycka det är kul med aktier och bolagsanalyser för att klara motgångar. Sedan är ju resan halva nöjet.
Tack för att du delar med dig!
Nej, du har helt rätt! Det är inte lätt att veta varje gång om det är marknaden allmänt eller aktien själv som gör att den är så lågt värderad.
Men sen är ju ingenting helt glasklart nånsin med aktier och börskurvor? Den egenskapen är väl både charmen och svårigheten med aktier… 😀
Hur som helst, kul att jag hittade hit!
Carina
Jag har under några år (ganska framgångsrikt) köpt storbolagsaktier med god utdelning, slagit index flera år. Jag planderade att köra på utdelningsinvestering (med utdelningstillväxt) med ett långsiktigt tänk.
MEN.
Nu har jag börjat svänga. Varför tror jag att just jag ska vara en i den FÖRSVINNANDE LILLA krets som lyckas slå index på längre sikt? Att det hittills har gått väldigt bra är nog att tacka slumpen för. Vi har haft en mycket gynnsam marknad och nästan allt går upp. Jag kom in i rätt tid. Köpte regelbundet investmentbolag till stor del.
Jag har dock samtidigt hela tiden haft indexfonder med låga kostnader i en del av portföljen. Nu funderar jag på om jag inte ska ge upp att försöka välja ut individuella aktier och istället ha 2-3 indexfonder och ombalansera var sjätte månad eller så.
Jag har läst "Stock Series" på den förnämliga sajten som Jim Collins driver (http://jlcollinsnh.com/stock-series/) och rekommenderar den varmt till alla – särskilt dem som medvetet eller omedvetet tror sig vara en Buffett eller Munger. Några lyckas bra, de flesta inte. Delvis tack vare denna sajt så har jag fått mig en tankeställare. Även Buffett rekommenderar att hans fru ska köpa Vanguard indexfond för 90% av hennes kapital när han dör… Det säger något.
Om man sedan har som största intresse att studera aktier och företag så har man naturligtvis ett stort incitament att ägna många timmar i veckan åt att göra det. Man tycker ju att det är så roligt, lärorikt och stimulerande. Det är ju kul att lära sig mera om samhället, olika företag osv. Absolut. Några kommer också att lyckas bra i det långa perspektivet.
Men de ALLRA FLESTA skulle helt klart tjäna mera pengar till pensionen om de valde ett knippe billiga indexfonder. För mig är det även en fråga om TID. Jag vill inte behöva ägna många timmar i veckan åt att läsa årsredovisningar.
Troligen kommer jag att behålla alla aktier (åtminstone investmentbolagen) och bara öka i indexfonderna kontinuerligt varje månad. Möjligen tillåter jag mig själv att köpa aktier också, fast i mycket blygsam skala, när jag väl kommit upp i 80% indexfonder eller i det häradet.
/S
Här är länken:
http://jlcollinsnh.com/2011/06/02/why-i-cant-pick-winning-stocks-and-you-cant-either/
/S
Ja, du har en bra poäng – tycker man inte det är kul eller har tid att läsa på om enskilda bolag och att sammanställa analysunderlag, är indexfonder ett bra alternativ.
Jag rekommenderar också folk i min närhet, som inte är särskilt intresserade av aktier, att spara i indexfonder istället.
Det gäller att vara ödmjuk beträffande sin förmåga och det är därför jag lägger ganska stor vikt vid diversifiering. Det finns inga garantier att jag kommer att slå index på 20 års sikt och om jag ska vara ärlig så är jag inte så intresserad av hur portföljen utvecklas gentemot olika index, utan mer intresserad av att nå mina egna interna målsättningar. Så länge som jag finner aktier och utdelningsinvestering kul och spännande kommer jag satsa på aktier.
Håller med dig. Tycker du har en väldigt spännande målsättning och du är en stor inspirationskälla! Lycka till framöver, jag kommer att fortsätta följa din resa.
/S
Tack! Det glädjer mig att höra att du uppskattar bloggen