McDonalds rapporterade resultatet för det fjärde kvartalet i dagarna. Rapporten var tyvärr återigen en av de sämre på senare år. Nedan tänkte jag presentera lite nyckeldata från rapporten och mina egna reflektioner.
– Omsättningen uppgick till 6,6 miljarder dollar vilket är en minskning med 7%.
– Omsättningen minskade med 2% till 27,4 miljarder dollar (28).
– Nettoresultatet blev 4,7 miljarder dollar för perioden, en minskning med hela 15% (5,6).
– Resultat per aktie (VPA) minskade med 8% till 4,82 dollar (5,55).
- Tuff konkurrens främst i USA som fortsätter att tynga McDonalds lönsamhet. Ett försäljningstapp på 1,7% och ett 15% lägre operativt resultat under sista kvartalet på grund av lägre gästtillströmning och försäljning i befintliga restauranger.
- McDonalds tappar även mark på sin största etablerade marknad, Europa, där försäljningen minskade med 1% och det operativa resultatet med 14%. Ryssland och Ukraina sänker försäljningen inom Europa-segmentet där McDonalds restauranger stängts ner på grund av konflikten.
- McDonalds dömdes att betala motsvarande 0,31 dollar per aktie i ytterligare skatter, något som är en engångskostnad.
- Leverantörsskandalen i Kina hade en negativ påverkan på vinsten motsvarande ca 0,23 dollar per aktie.
- Den 18 september ökade McDonalds utdelningen med 5% för det trettionionde året i rad.
- Snabbmatsjätten köpte tillbaka motsvarande 2% av aktierna under 2014.
- McDonalds fortsätter att öppna och renovera restauranger. Bolaget kommer också att satsa på att utöka andelen franchise-restauranger främst utanför USA.
Bilden ovan talar sitt tydliga språk då vinsten per aktie och omsättning är på de lägsta nivåerna sedan 2010.
- Modernisering och förbättring av McDonaldsupplevelsen (varumärke, restauranger, menyer och kundbemötande).
- Förkorta och förenkla beställnings- och betalningsprocessen med ny teknik såsom mobil, webb och betallösningar. McDonalds har med anledning av detta anslutit sig till Apple Pay.
- Kraftsamla och använda befintliga resurser effektivare för att realisera punkterna ovan.
McDonalds är, trots den senaste tidens tillväxtproblem, ett stabilt och aktieägarvänligt bolag som har höjt utdelning i 39 år på raken vilket jag tycker är talande. Jag anser att snabbmatsjätten är köpvärd upp till ca 87 dollar. Ni hittar som vanligt min bevakningslista i huvudmenyn.
En stor del förklaras av dollarstärkningen på en 30% eller vad det är sen ett halvår?
Det som ställt till det för McDonalds sista tiden:
Dollarförstärkning, lägre gästtillströmning och försäljning i befintliga restauranger, skandalen i Kina och Ukrainakrisen.
Inte förvånad…. vem vill äta på Mc Donalds egentligen? Det var coolt på 90 talet. Men så fort det blir etablerat inser folk vilken skräpmat det är. Dessutom pågår just nu en hälsotrend. En trend som jag personligen tror är här för att stanna då många moderna sjukdomar är relaterade till just ohälsosam kost.
Ja, bolaget verkar onekligen ha hälsotrenden emot sig. McDonalds har dock lyckats hantera diverse hot mot sin verksamhet tidigare med framgång, så jag tror att bolaget kommer överleva även denna gång.
Pågår det en hälsotrend? Var då? Visst finns de dem som hamnar i medelålderskris, mig själv inkluderad, som börjar springa maraton och äta nyttigare men det påverkar väl knappast försäljningen på hamburgeriorna. Folk i allmänhet har väl aldrig ätit så mycket onyttigheter som nu? Jag tycker dock att kursen motstår resultatförsämringen, hade gärna sett mer nedtryckt kurs för att kunna öka. /P
Har läst att McDonalds fastigheter och tomt uppgår till ~44$/aktie. Kan detta stämma? Hur ser du på möjligheten att de särnoterar denna del? Finns dolda värden?