Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Nytt inköp

december 16, 2014 By Langsiktig Investering 11 Comments

Jag hittade ett köpläge i en sektor där värderingarna har fallit väsentligt sista tiden och det är energisektorn. De flesta av er som läser bloggen kan nog gissa vilket bolaget är.

Världens största lastbil som fraktar järnmalm - BHP Billiton

För er som inte är bekanta med bolaget är BHP Billiton världens största diversifierade råvarubolag. Bolaget är engagerat i prospektering, utveckling, förädling och produktion av ett antal mineraler och råvaror. Bolaget har också en betydande olje- och gasverksamhet. 

BHP Billiton är i allra högsta grad cykliskt och lönsamheten är beroende av utvecklingen av priset på de råvaror som bolaget utvinner och till viss del förädlar – främst järnmalm. Som för alla cykliska bolag är det den långsiktiga trenden när det kommer till vinsttillväxt som är viktig och den är stigande.

Ni kan läsa mer om bolaget i en analys jag skrivit här: https://langsiktiginvestering.se/2014/12/analys-av-varldens-storsta.html
Jag har i regel varit restriktiv när det kommer till råvarubolag tidigare på grund av att bolagen är beroende av den underliggande råvaran och det faktum att det är svårt att skapa sig konkurrensfördelar inom branschen, men också av etiska skäl (olja). Jag är dock beredd att göra undantag från denna regel i detta fall på grund av följande egenskaper hos BHP Billiton:

  • BHP Billiton har bland de lägsta produktionskostnaderna per producerat ton järnmalm  i kraft av sina effektiva anläggningar i Australien.
  • Bolaget har den mest diversifierade råvaruportföljen i branschen.
  • Balansräkningen är bland de starkaste i sektorn.
Dessa egenskaper gör att bolaget är väl rustat att klara ytterligare en nedgång av råvarupriser och då främst järnmalmspriset. Bolagets beroende av råvarupriser och avsaknaden av en bred vallgrav innebär dock att priset är extra viktigt.

Värdering då?
Det pris jag betalade för aktien låg i paritet med mitt kurstak på 43 dollar. Kurstaket är satt efter följande antaganden:

  • Jag utgår från att BHP Billiton kommer att ha en genomsnittlig utdelningstillväxt på motsvarande 3% framöver.
  • Jag bedömer hållbar VPA till 5 dollar aktien och rimligt P/E-tal till 11. 

Efter inköpet är vår passiva inkomst på årsbasis ca 18050 kr. Ni hittar som vanligt den aktuella portföljfördelningen längst till vänster i huvudmenyn. 

Ha en fortsatt trevlig dag!

Andra inlägg på liknande tema

Nytt inköp - En dansk fraktjätte av rang
Nytt inköp
Köper ytterligare norskt - Byggma och RenoNorden

Filed Under: Inköp Tagged With: BHP Billiton, Nytt inköp

Comments

  1. Aktienovisen says

    december 16, 2014 at 10:19 f m

    Tror (och hoppas) du gjort ett bra köp här. Jag köpte in mig på 44 och tycker det lockar att köpa på sig mer nu när den är nere runt 39. Jag har som du inte varit ett fan av råvarubranschen men gjort ett undantag här. Vill därför inte ha för stor post här men kan man verkligen låta bli att öka om den fortsätter neråt? 😀

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 16, 2014 at 3:04 e m

      Aktien kan nog komma att bli ännu billigare närmaste tiden, men på sikt tror jag som sagt att BHP Billiton blir en bra investering.

      Mvh

      Svara
  2. Anonym says

    december 16, 2014 at 1:03 e m

    Fråga: Om man har ADR via NYSE får man då del av den avknoppning som aviserats i vår?
    /H

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 16, 2014 at 3:06 e m

      Nej, inte så vitt jag vet.

      Mvh

      Svara
    • Anonym says

      december 16, 2014 at 3:09 e m

      Tack för det. Min fundering är då hur stort kursfallet blir när avknoppningen sker? Så som jag förstått står avknoppningen endast för en mycket liten del av inkomsterna?
      /H

      Svara
    • MangoldX says

      december 16, 2014 at 8:47 e m

      Vänta lite, ADR-aktien har ju den ordinarie aktien som grund. Det innebär att din ADR faktiskt har del i avknoppningen. Antar att de kommer att hantera det genom att sälja av dem och dela ut pengarna till ADR-aktieägarna?

      Svara
    • Långsiktig investering says

      december 16, 2014 at 11:18 e m

      Tack för rättelsen. Hittade följande på BHP Billitons hemsida:
      BHP Billiton Plc and BHP Billiton Limited shareholders will be entitled to 100 per cent of the shares in the new company through a pro-rata in-specie distribution. Shareholders will retain their shares in BHP Billiton and the Group will not re-base its dividend as a result of the demerger, implying a higher payout ratio.

      Avknoppningen borde inte ha någon större effekt på krusen då det rör sig om så pass liten del av omsättningen och vinsten.

      Med vänlig hälsning,

      Svara
    • Sandmann says

      december 17, 2014 at 7:08 f m

      Det här var intressant då jag nyligen köpte BHP själv. Min fråga är på vilken lista kommer våra avknoppade South32-aktier att hamna? London fattar jag det som. Lär bli asdyrt courtage typ 700 spänn om man vill sälja dem, får nog bli buy n hold. De lär väl också ge utdelning på sikt, det avknoppade bolaget blir värt 16 miljarder dollar tyckte jag att jag läste. Är jag rätt ute?

      Svara
    • Långsiktig investering says

      december 17, 2014 at 1:12 e m

      Håller helt med om att det är intressant! Ja, kring 16 miljarder har jag också läst mig till.
      Jag vet i ärlighetens namn inte hur det blir för oss svenska aktieägare som äger ADR via NYSE.
      Jag tänkte emellertid titta närmare på det nya bolaget i dagarna och skriva ett nytt inlägg i ämnet (beroende på vad jag kommer fram till).

      Mvh

      Svara
  3. Gustav says

    december 18, 2014 at 5:27 e m

    Håller med om alla tankar, funderar på att köpa BHP själv.

    Frågan är bara om cykliska bolag, trots starka konkurrensfördelar, svänger väldigt mycket. Men med en låg utdelningsandel och en lång investeringshorisont borde det inte spela så stor roll. De är ju också väldigt diversifierade.

    Så sammantaget, ska man köpa något råvarubolag så är BHP nog bäst 🙂

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 18, 2014 at 8:07 e m

      Ja, jag tror att bolaget är bland de bättre valen i sektorn. Har man för avsikt att behålla bolaget över flera cykler kommer det att garanterat bli en fin (utdelnings)investering från nuvaranade nivåer.

      Mvh

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in