Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?

december 18, 2014 By Langsiktig Investering 35 Comments

Ni som läst bloggen ett tag nu vet att jag inte allt för sällan grämer mig över hur högt värderade de flesta av bolagen på min bevakningslista är.

Men är det så konstigt att dessa bolag värderas högt av marknaden? Svaret är nej, egentligen tillhör de högre priserna normaltillståndet då kvalitet i nästan alla sammanhang kostar. Varför skulle bolagen på min bevakningslista vara annorlunda.


När är kvalitetsaktier billiga?
Det finns egentligen inte många tillfällen som ger oss möjligheten att köpa bolag med hög kvalitet till ett rimligt pris. Nedan har jag listat de situationer, som jag så här på rak arm kan komma på, när kvalitativa bolag kan köpas till lägre priser.

– Ett allmänt börsfall i anslutning till någon form av allvarlig kris. Greklandskrisen, Fukushima och framförallt senaste finanskrisen är exempel på sådana tillfällen.

– När förusättningar i bolagets omvärld/branch förändras på ett sätt som påverkar intjäningsförmågan negativt. Oljeprisets branta fall hittills i år är har gjort att många energijättar med stabil historik fått lägre värderingar.

– I samband med att ett bolag har interna verksamhetsproblem såsom dålig ledning eller processer som inte lever upp till kvalitetskrav etc. Ett av mina favoritbolag alla kategorier –  Johnson & Johnson – drabbades av kvalitetsproblem vid tillverkning, vilket tvingade bolaget att återkalla produkter och aktiekursen sjönk ordentligt som följd.

– När ett bolags värde inte upptäckts av marknaden på grund av att det är så pass litet eller noterat på en mindre lista/börs. Bonheur och Vardia är exempel på bolag som är för små för att de större aktörerna ska ta notis om dem. Frågan om huruvida de är lågt värderade guldklimpar lämnar jag därhän.

Slutsats
Utifrån mina exempel ovan kan jag dra slutsatsen att det nästan alltid kommer att finnas köpvärda bolag om man bara är tillräckligt duktig och har tid att leta. Jag anser mig dock inte ha tid eller den tur/skicklighet för att på egen hand identifiera bolag med potential att växa till framgångsrika utdelningsmaskiner. Jag får därför hoppas på att någon av de tre översta punkterna inträffar om jag ska få möjlighet att komma in billigt.

Det gäller med andra ord att ha tålamod och fortsätta bygga på bevakningslistan och vara vaksam. Kanske kan ett fortsatt prisfall på råvaror och främst olja bjuda på fler köplägen framöver – eller kan Ryssland vara en katalysator?Jag håller på att sammanställa en analys av ett marknadsledande bolag vars kurs sjunkit på grund av oljeprisets fall och farhågor för avmattning i branschen. Kan ni gissa vilket?Ha en bra dag!

Andra inlägg på liknande tema

Vikten av en stark ägare
Vikten av att avgöra ett bolags kortsiktiga och långsiktiga betalningsförmåga
Bolagsstorlek och utdelningsavkastning - i vilka vatten ska man fiska?

Filed Under: Investeringsstrategi Tagged With: Allmänt om investering

Comments

  1. Aktienovisen says

    december 18, 2014 at 9:48 f m

    Exxon? Chevron? BP? 😀

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 18, 2014 at 11:45 f m

      Bra gissningar, men det är ingen av oljejättarna.

      Mvh

      Svara
  2. Anonym says

    december 18, 2014 at 11:08 f m

    Bonheur

    Svara
  3. Sandmann says

    december 18, 2014 at 11:48 f m

    BHP 🙂

    Svara
  4. Anonym says

    december 18, 2014 at 11:51 f m

    Alfa Laval

    Svara
  5. Långsiktig investering says

    december 18, 2014 at 11:53 f m

    Bra gissningar. 🙂 BON är närmast hittills.

    Svara
  6. Aktienovisen says

    december 18, 2014 at 11:58 f m

    Statoil?

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 18, 2014 at 5:02 e m

      Landet är rätt, men inte bolaget

      Svara
  7. Anonym says

    december 18, 2014 at 1:52 e m

    Alfa Laval är ett av de få Large Cap bolagen jag anser va hyfsat köpvärt i nuläget. Bra blogg förresten! Mvh Stiernhammar

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 18, 2014 at 5:04 e m

      Roligt att höra att du uppskattar bloggen!
      Gillar bolaget, men vill se att kursen backar mer innan jag blir intresserad på riktigt.

      mvh

      Svara
  8. Anonym says

    december 18, 2014 at 4:30 e m

    Fred Olsen …

    Svara
  9. Långsiktig investering says

    december 18, 2014 at 5:01 e m

    Bra gissning, bolaget verkar inom samma bransch och är från Norden.

    Svara
  10. Anonym says

    december 18, 2014 at 6:35 e m

    Seadrill

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 18, 2014 at 7:56 e m

      Bra gissning, men bolaget har lite annat fokus inom samma bransch.

      mvh

      Svara
  11. Anonym says

    december 18, 2014 at 8:13 e m

    Prosafe?

    Svara
  12. Anonym says

    december 18, 2014 at 8:37 e m

    Avance gas eller Awilco Drilling?

    Svara
  13. Anonym says

    december 18, 2014 at 9:00 e m

    Maersk

    Svara
    • Anonym says

      december 18, 2014 at 9:03 e m

      nej nej nej om det vore norskt JA 🙂

      Svara
  14. Anonym says

    december 18, 2014 at 9:18 e m

    aker!

    Svara
  15. Långsiktig investering says

    december 18, 2014 at 9:35 e m

    Många bra gissningar, men ingen har träffat rätt. Bolaget är, trots att det är multinationellt och marknadsledande, inte särskilt känt i Sverige. Jag hade inte hört talas om bolaget förrän relativt nyligen.

    Svara
  16. Anonym says

    december 19, 2014 at 6:22 f m

    Ledtråd? Small -, Mid – eller Large Cap?

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 19, 2014 at 10:29 f m

      Sista ledtråden; Large Cap 🙂

      Svara
  17. Anonym says

    december 19, 2014 at 6:29 f m

    D/S Norden?

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 19, 2014 at 10:29 f m

      Bra gissning, men tyvärr fel

      Mvh

      Svara
  18. Kommunistkapitalisten says

    december 19, 2014 at 11:01 f m

    Ganger Rolf?

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 19, 2014 at 12:02 e m

      Nära, men inte rätt 😉

      Mvh

      Svara
  19. Anonym says

    december 19, 2014 at 1:57 e m

    Förstår intresset för Norge pga oljeprisfallet men glöm inte att titta österut!!
    Självklart inte så långt som Ryssland men till Finland. Vissa bolag där med kopplingar till Ryssland har de senaste månaderna fallit kraftigt, vissa orimligt mycket. Exempelvis YIT och Nokia Tyres är högkvalitets bolag med stabila förutsättningar för fortsatt goda utdelningar som nu reas bort i den allmänna hysterin.
    // P.

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 19, 2014 at 10:02 e m

      Har tittat på Nokian Tyres tidigare, men inte gått vidare då jag redan har exponering mot Ryssland genom Fortum. Jag har dock inte tittat på bolaget i detalj ska tilläggas.
      Kanske kan vara en framtida analyskandidat?
      YIT har jag ingen uppfattning om tyvärr.

      Mvh

      Svara
  20. Anonym says

    december 19, 2014 at 6:29 e m

    TGS eller PGS? / Jesper

    Svara
  21. Anonym says

    december 19, 2014 at 6:40 e m

    DNO

    Andreas

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 19, 2014 at 10:03 e m

      Bra jobbat! Något av de tre sista förslagen är rätt. 🙂

      Mvh

      Svara
  22. Anonym says

    december 20, 2014 at 12:53 f m

    Då är det TGS då 😉 större än PGS och omfattande verksamhet utomlands? / Jesper

    Svara
    • Långsiktig investering says

      december 20, 2014 at 5:48 e m

      Ingen dålig gissning

      Mvh

      Svara
  23. Anonym says

    december 25, 2014 at 11:47 f m

    Vad säger du om Nokian tyres? Kvalitetsbolag som nu blivit billigt pga rysslandskrisen

    Svara
  24. Anonym says

    december 29, 2014 at 11:26 e m

    vad tror du om Africa Oil?

    Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populära inlägg

  • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
  • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
  • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
  • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
  • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
  • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
  • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
  • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
  • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
  • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
  • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
  • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
  • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
  • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
  • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
  • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
  • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
  • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
  • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
  • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
  • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
  • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
  • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
  • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Flest kommentarer

  • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
  • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
  • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
  • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
  • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
  • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
  • Skjuter den som sparar livet framför sig?
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier
  • När föddes ditt aktieintresse?
  • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
  • Är kanadensiska storbanker något att ha?
  • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
  • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
  • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
  • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
  • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
  • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
  • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
  • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
  • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
  • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
  • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
  • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
  • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
  • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
  • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
  • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
  • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
  • Se över din courtageklass, det kan löna sig
  • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in