Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Beijer Almas tredje kvartal 2014

oktober 27, 2014 By Langsiktig Investering 2 Comments

I veckan som var släppte industriföretaget Beijer Alma sin rapport för det tredje kvartalet. I detta inlägg tänkte jag lyfta fram vad jag anser vara väsentligt i rapporten samt några egna reflektioner.
-Nettoomsättningen ökade med ca 2% procent till 770 Mkr (753). 
-Resultat per aktie landade på 2,44 (2,55) efter utspädning.

-Nettoresultatet landande på 96,7 Mkr (100,3), en minskning med ca 3%.

-Räntabiliteten på eget kapital (ROE) var 19% för hela koncernen – en försämring jämfört med året innan (21%).
-Soliditeten har ökat något från 60,4% till 61,2% jämfört med jämförbart kvartal.

Utveckling per dotterbolag i koncernen

-Lesjöfors fakturering sjönk med 7%. Hela nedgången kom från Chassifjädrar där försäljningen minskade med 26%. Nedgången är relaterad till den milda vintern och försäljningen kommer sannolikt att fortsätta att påverkas negativt även under kommande månader. Resultat och rörelsemarginal var oförändrade inom industriverksamheten. Rörelseresultatet för hela affärsområdet uppgick till 66 Mkr jämfört med 83 Mkr föregående år. 

-Habias fakturering växte med 29% jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade inom både telekom och flera andra produktområden. Högst var tillväxten i telekomverksamheten, där faktureringen steg med 61%. För att möta den ökade efterfrågan bygger Habia ut sin tillverkningskapacitet i Kina. Rörelseresultatet uppgick till 24 miljoner jämfört med 15 miljoner föregående år. 

-Beijer Tech visade måttlig tillväxt under kvartalet. Faktureringen växte med 1,1% jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet för kvartalet var 3 miljoner bättre jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 13 Mkr.

Så här fördelades intäkter och resultat under kvartal 3:

Beijer Almas intäkter och vinst fördelat per dotterbolag

Min syn på rapporten
Det försämrade resultatet kan härledas till Lesjöfors, vars resultat i sin tur påverkats av det milda klimatet. En av ljuspunkterna i rapporten är Habia Cable som nu står för ca 25% av omsättningen och 23% av vinsten. Den något förstärkta balansräkningen är en annan.

Trots att Lesjöfors vinst backar ordentligt under kvartalet och drar ner den totala vinsten, är den totala omsättningen upp under kvartalet. Utgår vi från att mildra vintrar inte blir normen, så ser det överlag bra ut. De tre första kvartalen i år var VPA upp 11% till 8,34 kr jämfört med föregående år (7,46). Jag finner det sannolikt att vinsten för helåret kommer att hamna över 10 kr aktien vilket är över vad jag uppskattat hållbart VPA till (9).

Jag har sedan tidigare reviderat min prognos över genomsnittlig utdelningstillväxt och hållbar VPA. Det högsta pris jag är villig att betala för aktien i nuläget är ca 155 kr. Ni hittar som vanligt Beijer Alma och övriga bolag jag bevakar via huvudmenyn.

Andra inlägg på liknande tema

McDonalds andra kvartal 2014
Mekonomen imponerar
Fortums tredje kvartal 2014

Filed Under: Kvartalsrapporter Tagged With: Beijer Alma, kvartalsrapport

Comments

  1. Aktieingenjören says

    oktober 27, 2014 at 4:22 e m

    Jag hade hoppats på mer av en nedgång inom Habia. Jag har stort förtroende för bolaget och om den cykliska delen av verksamheten kan hamna i en svecka samtidigt som vi påverkas av milda vintrar så kan jag köpa tillbaka aktierna jag sålde…

    Svara
    • Långsiktig investering says

      oktober 27, 2014 at 4:42 e m

      Många om och men där.. 😉 Skämt åsido, hoppas också på en nedgång (gärna en allmän sådan) så att jag kan öka på mitt innehav.

      Svara

Lämna ett svar Avbryt svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

Senaste kommentarer

  • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
  • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

Populäraste inläggen

  • En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten 28.2k views
  • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1 15k views
  • Varför jag som regel avstår preferensaktier 13.7k views
  • En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop 12k views
  • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering 10.3k views
  • Låt dig inte luras av låga P/E-tal 10.3k views
  • Betydelsen av förändrat rörelsekapital 10.2k views
  • Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen 9.6k views
  • Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering 7.4k views
  • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden 7.1k views
  • Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut 6.9k views
  • Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank 6.6k views
  • En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen 6.6k views
  • Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet 6.5k views
  • Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara? 6.5k views

Etiketter

aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

Sök på bloggen

Arkiv

  • juli 2022 (1)
  • januari 2022 (1)
  • december 2021 (2)
  • december 2020 (1)
  • september 2020 (2)
  • mars 2020 (1)
  • oktober 2019 (1)
  • september 2019 (2)
  • juli 2019 (1)
  • juni 2019 (2)
  • maj 2019 (2)
  • april 2019 (1)
  • januari 2019 (2)
  • december 2018 (4)
  • november 2018 (4)
  • oktober 2018 (4)
  • september 2018 (5)
  • augusti 2018 (4)
  • juli 2018 (4)
  • juni 2018 (5)
  • maj 2018 (4)
  • april 2018 (4)
  • mars 2018 (5)
  • februari 2018 (4)
  • januari 2018 (4)
  • december 2017 (5)
  • november 2017 (4)
  • oktober 2017 (4)
  • september 2017 (5)
  • augusti 2017 (4)
  • juli 2017 (5)
  • juni 2017 (3)
  • maj 2017 (4)
  • april 2017 (5)
  • mars 2017 (4)
  • februari 2017 (4)
  • januari 2017 (6)
  • december 2016 (5)
  • november 2016 (7)
  • oktober 2016 (9)
  • september 2016 (4)
  • augusti 2016 (4)
  • juli 2016 (5)
  • juni 2016 (4)
  • maj 2016 (6)
  • april 2016 (6)
  • mars 2016 (4)
  • februari 2016 (7)
  • januari 2016 (6)
  • december 2015 (7)
  • november 2015 (8)
  • oktober 2015 (7)
  • september 2015 (6)
  • augusti 2015 (7)
  • juli 2015 (4)
  • juni 2015 (5)
  • maj 2015 (9)
  • april 2015 (10)
  • mars 2015 (10)
  • februari 2015 (11)
  • januari 2015 (12)
  • december 2014 (13)
  • november 2014 (15)
  • oktober 2014 (16)
  • september 2014 (11)
  • augusti 2014 (15)
  • juli 2014 (16)
  • juni 2014 (15)
  • maj 2014 (14)
  • april 2014 (17)
  • mars 2014 (18)
  • februari 2014 (15)

Kategorier

Disclaimer

På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in