Långsiktig investering

- frihet genom passiv inkomst

  • Börja här
  • Investeringskriterier
  • Aktieanalyser
  • Utdelarnas kamp
  • Bevakningslista
  • Läslista
  • Aktieportfölj

Utdelning från en läskedrycksjätte och funderingar kring tillväxt

juli 13, 2014 By Langsiktig Investering 3 Comments

Nu har ytterligare en utdelning trillat in på kontot närmare bestämt 130 kr som mina 62 st aktier i Coca Cola inbringat. 

Jag ser Coca Cola som ett av mina mer defensiva innehav med ett kassaflöde som få bolag kan matcha där verksamheten kräver väldigt lite investeringar för att generera ett positivt kassaflöde. Tillväxten har dock visat sig vara något av bolagets akilleshäl den senaste tiden. Sett över de tre senaste åren har vi följande utveckling att se tillbaka på:

-Omsättningen har ökat med knappt 1% vilket är betydligt lägre än genomsnittet om vi tittar på perioden 2004-2014 som är kring 9% årligen.

-Vinsten har i princip stått stilla jämfört med den genomsnittliga årliga ökningen på ca 7% för perioden 2004-2014.

-Vinstmarginalen har under perioden stått stilla och legat i intervallet 18,31-18,8%. Här har det varit en gradvis minskning från 22% 2004 till nedre spannet av 18%-nivån 2014. 

-Vinsten per aktie har ökat med ca 3% totalt de senaste tre åren vilket kan tyckas konstigt med tanke på att omsättningen enbart ökat med knappt 1% och att marginalerna samtidigt backat något under samma period. Svaret finner vi sannolikt i de återköp som gjorts. För hela perioden 2004-2014 har den genomsnittliga VPA-ökningen per år varit på nästan 8%.

-Utdelningstillväxten har visserligen legat kring 8% i genomsnitt per år, men utdelningsandelen har samtidigt ökat med 14% de senaste tre åren. För perioden 2004-2014 som helhet har den genomsnittliga årliga utdelningstillväxten legat kring 9%.

Inte vidare muntra siffror för oss som är aktieägare i Coca Cola som vill se tillväxt och om jag ska vara ärlig så talar den allmänna hälsotrenden emot att bolaget ska kunna återgå till tillväxten från början av 2000-talet och tidigare. Jag har därför reviderat utdelningstillväxt sedan tidigare och det kan komma att bli fler revideringar i framtiden. Jag tycker dock att Coca Cola fortfarande är en bra investering, men till ett pris kring 30 dollar. Jag hoppas givetvis att jag har fel och att Coca Colas ledning kan motbevisa mig närmaste åren.

    Andra inlägg på liknande tema

    Analys av världens största diversifierade råvarubolag
    Ersätter en sömnig telekomjätte med ett mindre svenskt bolag som fortfarande växer
    Uppdaterad uppskattning av Industrivärdens intjäning

    Filed Under: Aktieanalys, Bolagsspecifika inlägg, Utdelning Tagged With: Coca Cola

    Comments

    1. MangoldX says

      juli 13, 2014 at 3:07 e m

      Tror att det fortfarande finns en hel del tillväxt för Coke och deras sockerrika läskeblask i utvecklingsländerna framöver. Dessutom har man nu ju dessutom diversifierat sig iväg även mot mer nyttiga produkter. Tycker dock at Pepsi har gjort en bättre resa i den riktningen (t ex Tropicana juice) om jag ska vara ärlig. Utan att ha kollat ett smack på nyckeltal så känns Pepsis strategi som något som kan bli mer lyckosam i framtiden.

      Svara
    2. MangoldX says

      juli 13, 2014 at 3:08 e m

      Tror dock även att Coke är ett bra bolag som kommer att gå bra på sikt.

      Svara
      • Långsiktig investering says

        juli 13, 2014 at 6:55 e m

        Helt klart finns det potential för tillväxt i utvecklingsländerna då USA och Europa fortfarande står för ca 65% av intäkterna.

        Visst är det så att KO har breddat sin produktportfölj, men trots det utgörs fortfarande mer än hälften av Coca Colas försäljning av kolsyrad läskedryck.
        Att göra sig av med den egna buteljeringsverksamheten och enbart använda sig av partners på lokala marknader skulle kunna vara ett annat sätt att höja lönsamheten.

        Överlag tycker att Coca Cola är ett högkvalitativt bolag och jag tror att bolaget kommer att kunna leverera en stabilt stigande avkastning i många år framöver om man köper aktien till ”rätt” pris.

        Håller med om att Pepsi har en mer diversifierad produktportfölj, men deras balansräkning är tunnare och de har inte samma konkurrensfördelar som KO inom segmentet för läskedryck.

        Svara

    Lämna ett svar Avbryt svar

    Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

    Denna webbplats använder Akismet för att minska skräppost. Lär dig hur din kommentardata bearbetas.

    Senaste kommentarer

    • Angel om Nu är det väl ändå dags att sälja?
    • Langsiktig Investering om Nu är det väl ändå dags att sälja?

    Populära inlägg

    • En närmare titt på kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital En närmare titt på kassaflödet från den löpande verksamheten
    • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
    • Varför jag som regel avstår preferensaktier
    • Hur hänger resultaträkning, kassaflödesanalys och balansräkning ihop? En närmare titt på hur kassaflödesanalys, resultat- och balansräkning hänger ihop
    • Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan Gå inte i den kortsiktiga utdelningsfällan – risker med utdelningsinvestering
    • Låt dig inte luras av låga P/E-tal Låt dig inte luras av låga P/E-tal
    • Förändring av rörelsekapital Betydelsen av förändrat rörelsekapital
    • En närmare titt på kassaflödet från investeringsverksamheten Den viktigaste delen av kassaflödesanalysen
    • Skanska Hur går det för Skanska? En kort genomgång och värdering
    • Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden Rebalansera hellre din aktieportfölj än att försöka tajma marknaden
    • Låt dig inte luras av ditt genomsnittliga anskaffningsvärde Låt inte ditt GAV påverka dina investeringsbeslut
    • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
    • Pantautomat från Tomra En närmare titt på ytterligare ett norsk bolag – denna gång inom återvinnings- och sorteringsbranschen
    • Ränta-på-ränta effekten är som en snöboll som växer Spara långsiktigt och låt snöbollen göra jobbet
    • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Om du enbart fick välja ett värderingsmått – vilket skulle det vara?
    • Hur ska jag agera nu när börsen faller? Hur ska jag agera nu när börsen faller?
    • Avkastning för den genomsnittlige Avanza kunden jämfört med SIX Return Index Dags för den genomsnittlige spararen att satsa på index istället för aktier?
    • Alla nyckeltal är inte likvärdiga Användbara tjänster när man letar efter nyckeltal
    • Vikten av att undvika permanent förlust av kapital Vikten av att undvika permanent förlust av kapital
    • Dåliga anledningar att sälja en aktie Dåliga skäl att sälja en aktie
    • Dotterbolaget Huntonits fabrik i Norge Byggma Group – En okänd utdelare med lågt värderat kassaflöde, välfylld kassa och stark huvudägare
    • Se till att få tillbaka den utländska källskatten
    • Vad äger egentligen Långsiktig Investering för aktier? Vilka aktier äger egentligen Långsiktig Investering?
    • Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest Köp inte cykliska bolag när de tjänar som mest
    • Peter Lynch Är det dags att sälja nu?
    • En kamp mellan två utdelningsgiganter Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Castellum möter Realty Income
    • Hennes & Mauritz H&M – Ett exempel på styrkor och svagheter hos den svenska ägarmodellen?
    • Capacent En närmare titt på ytterligare en nordisk högutdelare – Capacent
    • Flera mer eller mindre likaviktade sätt att slå OMXS30GI och OMXS30
    • Så här såg Avanzas site ut när det begav sig Analys av nätmäklaren Avanza
    • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
    • Fördelning omsättning Coca Cola Analys av Coca Cola
    • En hiss från KONE En närmare titt på ett his(s)nande bolag från Finland – Hisstillverkaren KONE
    • En utgift i samband med utveckling är inte alltid en kostnad En utgift är inte alltid en kostnad
    • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
    • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
    • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
    • Nilörngruppen En intressant portföljkandidat på en överlag högt värderad börs
    • Se över din courtageklass, det kan löna sig
    • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
    • Tjänsteutbud per land - Nordnet Nordnet börsens sämsta bolag? – fortsatt analys av Nordnets verksamhet
    • En av Polaris populära motorcyklar Victory 1200cc Analys av det Nordamerikanska bolaget Polaris Industries – Ett innovativt och lönsamt kvalitetsbolag med tillfälliga problem?
    • Balansräkningens utveckling - Fortum Fortum av idag – Ett bolag beroende av priset på el och Putins välvilja
    • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
    • Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet Gräset är inte alltid grönare på andra sidan investeringsstaketet

    Etiketter

    aktieanalys Aktieportfölj aktier Allmänt om investering Analys Atea Atlas Copco Beijer Alma Bevakningslistan BHP Billiton Bonheur Börsnedgång Castellum Chevron Coca Cola Data respons Deere & Co Fortum Fritt kassaflöde Försäljning Handelsbanken indexfonder Industrivärden Inköp Investeringskriterier Investeringsprocess investeringsstrategi Johnson and Johnson Kassaflödesanalys kvartalsrapport långsiktig sparande McDonalds Mekonomen Månadsrapport Nolato Peter Lynch Risk Sampo TeliaSonera Utdelning Utdelningsinvestering Utdelningsjämförelse Utdelningstillväxt Värdering Walmart

    Sök på bloggen

    Flest kommentarer

    • När är kvalitetsaktier rimligt prissatta?
    • Ytterligare en rond i avkastningsjämförelsen utdelarnas kamp Ytterligare en rond i utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en svensk kvalitetsbank
    • En kamp mellan två utdelningsgiganter Utdelarnas kamp – En utdelningsaristokrat mot en nordisk försäkringsjätte
    • Kassaflöde från verksamheten i förhållande till Capex (investeringar) och utdelning under perioden 2007-2016 - Nordnet Dags att köpa en av de ledande nätmäklarna i Norden?
    • Se upp för hög källskatt på utdelningen i fallet Nova Scotia Bank
    • Hur ger man sitt barn ”rätt” ekonomiska förutsättningar?
    • Skjuter den som sparar livet framför sig?
    • Varför jag som regel avstår preferensaktier
    • När föddes ditt aktieintresse?
    • Hur många bolag består din utdelningsmaskin av?
    • Är kanadensiska storbanker något att ha?
    • De svenska storbankerna - SEB, Swedbank, Nordea och Handelsbanken Svenska banker bland de mest lönsamma och välkapitaliserade i världen?
    • Har de gyllene bågarna förlorat sin lyster?
    • Fördelar med den amerikanska utdelningsmodellen?
    • Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar Det har hänt lite sedan sist – Inköp och omplaceringar
    • Har tiden kommit ikapp denna utdelningsaristokrat?
    • Analys av världens största diversifierade råvarubolag
    • Rondvila i utdelarnas kamp Rondvila i utdelarnas kamp
    • Ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar-i-livet Tankar och funderingar kring att ge sina barn rätt ekonomiska förutsättningar i livet
    • Nolato En närmare titt på en av mina favoriter på Mid Cap – Koncernen Nolato
    • HiQs omsättning fördelad på branscher de senaste 12 månaderna Ett stabilt växande bolag som är väl positionerat för att ta till vara på digitaliseringens möjligheter?
    • Duellerna fortsätter i utdelarnas kamp! Äntligen dags för ytterligare en rond i utdelarnas kamp – Investor möter Industrivärden
    • Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckligare? Vad gör oss som redan är lyckligt lottade lyckliga?
    • Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål Fokusera mindre på andra och mer på att nå dina långsiktiga avkastningsmål
    • Ytterligare exempel på varför det är viktigt att behålla balansen för den långsiktiga avkastningen
    • Fortums senaste delårsrapport och lite egna funderingar
    • En investerares bekännelser del 1: Köp ett bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst En investerares bekännelser del 1: Köp bra bolag som du förstår, men inte till vilket pris som helst
    • Bättre än fågel i handen än tio i skogen
    • Utdelningsaktier vs indexfonder – Rond 1
    • Se över din courtageklass, det kan löna sig
    • Uppföljning av vår resa mot ekonomiskt oberoende Hur långt har vi kommit på vår resa mot ekonomiskt oberoende?

    Arkiv

    • juli 2022 (1)
    • januari 2022 (1)
    • december 2021 (2)
    • december 2020 (1)
    • september 2020 (2)
    • mars 2020 (1)
    • oktober 2019 (1)
    • september 2019 (2)
    • juli 2019 (1)
    • juni 2019 (2)
    • maj 2019 (2)
    • april 2019 (1)
    • januari 2019 (2)
    • december 2018 (4)
    • november 2018 (4)
    • oktober 2018 (4)
    • september 2018 (5)
    • augusti 2018 (4)
    • juli 2018 (4)
    • juni 2018 (5)
    • maj 2018 (4)
    • april 2018 (4)
    • mars 2018 (5)
    • februari 2018 (4)
    • januari 2018 (4)
    • december 2017 (5)
    • november 2017 (4)
    • oktober 2017 (4)
    • september 2017 (5)
    • augusti 2017 (4)
    • juli 2017 (5)
    • juni 2017 (3)
    • maj 2017 (4)
    • april 2017 (5)
    • mars 2017 (4)
    • februari 2017 (4)
    • januari 2017 (6)
    • december 2016 (5)
    • november 2016 (7)
    • oktober 2016 (9)
    • september 2016 (4)
    • augusti 2016 (4)
    • juli 2016 (5)
    • juni 2016 (4)
    • maj 2016 (6)
    • april 2016 (6)
    • mars 2016 (4)
    • februari 2016 (7)
    • januari 2016 (6)
    • december 2015 (7)
    • november 2015 (8)
    • oktober 2015 (7)
    • september 2015 (6)
    • augusti 2015 (7)
    • juli 2015 (4)
    • juni 2015 (5)
    • maj 2015 (9)
    • april 2015 (10)
    • mars 2015 (10)
    • februari 2015 (11)
    • januari 2015 (12)
    • december 2014 (13)
    • november 2014 (15)
    • oktober 2014 (16)
    • september 2014 (11)
    • augusti 2014 (15)
    • juli 2014 (16)
    • juni 2014 (15)
    • maj 2014 (14)
    • april 2014 (17)
    • mars 2014 (18)
    • februari 2014 (15)

    Kategorier

    Disclaimer

    På bloggen framför jag mina högst personliga åsikter och funderingar. Jag har som målsättning att inspirera och informera, men det kan förekomma faktafel och mina bedömningar kan vara mer eller mindre rätt. Alla som tar ekonomiska beslut baserat på vad som skrivs här på bloggen gör så på eget ansvar.



    Det finns möjlighet för den som vill att kommentera det som skrivs här på bloggen, vilket jag uppskattar. Var och en har dock ett eget ansvarar för det man skriver och att man håller meningsutbytet på en respektfull och trevlig nivå. Jag kommer att radera kommentarer som uppenbart är kommersiella eller av kränkande natur.

    Copyright © 2023 · Långsiktig Investering powered by: Magazine Pro Theme On Genesis Framework · WordPress · Log in