Portföljen i dagsläget

Apple
Bolaget med det högsta börsvärdet på planeten (tror att de återtog tronen från Exxon men jag kan ha fel). Köpte bolaget 2013 då världens analytiker började tvivla på Apples förmåga att sälja lika många modeller. Få bolag har så skyhöga förväntningar på sina kvartalsrapporter. Trots tuffare konkurrens från Samsung lyckas Apple tjäna stora pengar.  Det som oroar mig lite är att de är så beroende av intäkter från försäljning av iPhone (50 % av intäkterna senast jag kollade). Att vara så beroende av en enskild produkt i en bransch som ständigt kräver innovation gör att jag vacklar kring huruvida Apple verkligen är ett långsiktigt innehav för mig.

Atlas Copco B 
Köptes i samband med dippen i juni förra året. Ett av många välskötta industribolag i Sverige med fin utdelningshistorik. Atlas lider av den allmänna nedgång som råder inom gruvnäringen. PE är 16 och direktavkastningen ligger på 3,4 %, fortsätter nedgången till nivåer kring 130 börjar jag bli intresserad av att köpa igen. 

Beijer Alma
Fick upp ögonen för detta midcapbolag då ett flertal bloggare skrev om det 2012. Väldigt osexig verksamhet där huvudintäkterna kommer från Lesjöfors, en fjäderleverantör till fordonsindustrin. Var när jag köpte attraktivt värderat kanske just för den mindre spännande verksamheten. Ett välskött och stabilt verkstadsbolag med väldigt stark balansräkning som knappt påverkades av föra krisen. Värderingen är för hög i dagsläget för att jag ska kunna tänka mig att öka.

Bonheur ASA
Ett norskt familjeägt konglomerat med verksamhet inom sjöfart. Fick upp ögonen för aktien när min favoritbloggare Lundaluppen analyserade verksamheten på ett ypperligt sätt. Substansrabatten kändes för bra för att motstå.

Castellum
Sveriges femte största fastighetsbolag sett till sammanlagda fastighetsvärde och en stabil utdelare med en utdelningstillväxt på i snitt 7,5 procent per år. Fick upp ögonen för bolaget i höstas och att Lundaluppen köpte på sig en knippe kort därefter gjorde fick mig att känna att jag var i bra sällskap. 

Chevron
Ett av världens största olje- och gasbolag med en global närvaro. Har höjt utdelningen i 25 år på raken och utdelningsandelen har varit låg en tid nu. Bolaget har en väldigt stark balansräkning, även om skuldsättningen ökat i och med stora framtidsinvesteringar bland annat i Australien inom gas.

Fortum
Kan det bli mer stabilt än ett ledande energibolag i Norden? Utiliteter har ju alltid varit favoriter hos värdeinvesterare och med en yield on cost på nästan 7 % kommer jag inte sälja Fortum så länge inget katastrofalt händer. Om Rysslandssatsningen går vägen kan det till och med bli frågan om tillväxt de närmaste åren.

Handelsbanken
Sveriges stabilaste bank och Lundaluppens favorit behöver man säga mer? Stabil utdelare med stadigt ökande vinster sedan finanskrisen. Gillar att de är konservativa i sin utlåning och att de skyndar långsamt i Storbritannien. Ser gärna att aktiepriset går ner en bit om jag ska öka mitt innehav. Var riktigt trevligt värderad 2012, synd att jag aldrig kom till skott, även om jag var nära då. Jag vet att priset var fantastiskt under finanskrisen, men då var jag inte i närheten av något köp.

Hennes och Mauritz
Svenska folkaktien nummer ett med en otrolig historik. Är inte lika positiv till aktien som jag var för en tid sedan. Utdelningstillväxten de tre senaste åren är inte mycket att skryta med men trots det är aktien en trygg hamn i mina ögon. Hamnar kursen kring 220 är jag intresserad igen.

Industrivärden
Sveriges lägst värderade investmentbolag. Det skadar inte att samtliga bolag är börsnoterade vilket gör Industrivärden lättare att värdera än till exempel Ratos och Investor. Kul att ICA numera återfinns som ett av innehaven.

McDonalds
Världens kanske mest utbredda snabbmatskedja med marginaler som slår konkurrenternas och stark balansräkning. Utdelningstillväxten i snitt per år har varit fenomenal fram till 2012 (hela 24 %) och man kan nog inte förvänta sig samma tillväxt i framtiden.  Köpte bolaget i november 2012 då kursen kändes omotiverat låg. Även i dagsläget tycker jag inte att McDonalds värdering avskräcker, ett PE på 16,7 för en så stabil verksamhet känns inte dyrt. Tror dock att jag vill se att kursen går ner lite till innan jag ökar.

Prospect capital
Det innehav som jag är mest osäker kring, då jag inte känner mig komfortabel med deras verksamhet. En årlig utdelning på nästan 12 % som delas ut månatligen är inte fy skam, men frågan är hur hållbar den är i längden. Om nuvarande trend håller i sig ser det ut som om de antigen kommer behöva öka skuldsättningen eller hitta investeringar som ökar deras portföljs riskprofil för att bibehålla nuvarande utdelningsnivå.

TeliaSonera
Köptes också i samband med dippen i juni förra året. Tillväxten är inte den bästa, men kassaflödet kommer nog vara starkt även framgent pågrund av den stabila intjäningen. Kommer Teliaaktien ner till nivåer kring 40 kr kan jag tänka mig öka, då direktavkastningen hamnar kring 7 %.

Walmart
Stor och stabil lågpriskedja med flest privatanställda i världen. Klarade förra krisen väldigt bra och har en stark balansräkning. I skrivande stund är PE-talet nere på 13,99 och utdelningen uppe i 2,59 % vilket kanske inte låter mycket men med tanke på att Walmart har dubblerat utdelningen i snitt vart fjärde år är det en helt okej nivå att börja på. Mina största invändningar mot Walmart är att majoriteten av intäkterna fortfarande kommer från USA samt etiska aspekter (anställdas låga löner och försäljning av sprit och tobak).

Övrigt (Other)
Utgörs av aktien Angler Gaming som jag fick som utdelning i samband med att jag ägde Betson. Utgör en försvinnande liten del av portföljen 0,02%. Courtaget vid försäljning skulle nästan överstiga aktievärdet.